Лавинообразните сили секюритизират нова платформа за търговия и сетълмент в целия ЕС

Секюритизацията е създаване паневропейска система за търговия и сетълмент на ЛавинаПлатформата е одобрена по пилотния режим на DLT на ЕС и ще позволи търговия и сетълмент на токенизирани ценни книжа във всички 27 държави членки на ЕС на едно дигитално място. Това е единствената регулирана система от този вид, действаща както в Съединените щати, така и в Европейския съюз.

Разработката обединява регулираните дигитални пазари в една рамка. Тя обединява търговията, сетълмента и обслужването на активи в блокчейн мрежа, която може да отговаря на институционалните стандарти. Тя също така свързва два основни финансови региона, които исторически са функционирали с отделни правила и пазарни структури.

Какво е секюритизиране на сградите в Европа?

Securitize създава напълно регулирана система за търговия и сетълмент, често наричана TSS в ЕС. TSS съчетава две роли, които обикновено съществуват в отделни институции:

• A Механизъм за многостранна търговия (MTF), което е подобно на традиционно място, където се търгуват ценни книжа.
• A Централен депозитар на ценни книжа (ЦДЦК), който обработва сетълмент, попечителство и събития, свързани с жизнения цикъл на ценни книжа.

Съгласно пилотния режим на ЕС за разпределена регистърна система (DLT), и двете функции могат да работят в рамките на една дигитална среда. Режимът действа като контролирана тестова площадка за инфраструктура на финансовия пазар, базирана на блокчейн. Регулаторните органи контролират тези системи, като същевременно им позволяват да тестват как работи технологията на разпределения регистър в голям мащаб.

Системата на Securitize ще позволи на токенизирани акции, облигации и други финансови инструменти да търгуват и да се сетълментират в рамките на секунди в Avalanche. Настройката премахва няколко слоя от наследени посредници и поставя търговията и сетълмента в рамките на един контролиран дигитален работен процес.

Това разрешение е резултат от четиригодишно сътрудничество с регулаторни органи, включително CNMV в Испания, Европейския орган за ценни книжа и пазари, Банката на Испания и Европейската централна банка.

Защо Avalanche беше избран за TSS?

Avalanche е публична блокчейн мрежа, известна със сетълмент за по-малко от секунда и предвидима производителност. Тези характеристики са важни при работа с регулирани цифрови ценни книжа, където точността и времето са от основно значение. Институциите се нуждаят от верига, която предлага:

• Бърза окончателност
• Надеждна пропускателна способност
• Конфигурируеми мрежи за специфични регулаторни нужди
• Прозрачни и одитираеми записи в веригата

Avalanche поддържа персонализирани подмрежи, които позволяват на регулираните организации да създават специализирани блокчейн среди. Тези среди могат да налагат правила за съответствие, като например разрешения и проверки на самоличността. Това помага на Securitize да отговори на регулаторните изисквания, без да се отклонява от отворена и доказана блокчейн архитектура.

Примери от реалния свят за институционално използване на Avalanche включват токенизирани фондове и емисии на облигации от фирми като KKR и институции в Азиатско-тихоокеанския регион. 

Президентът на Ava Labs Джон Ву описа Avalanche като проектиран за производителност и предвидимост, необходими за токенизиране на активи. Това са характеристиките, на които Securitize очаква да разчита, когато първата емисия по новата TSS пристигне през 2026 г.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

„Горди сме да подкрепим Securitize при стартирането на първата паневропейска TSS, задвижвана от Avalanche“, каза президентът на Ava Labs Джон Ву. „Това е важен етап за токенизираните пазари в Европа и показва как институционалната блокчейн инфраструктура може да отключи нови нива на скорост, прозрачност и ефективност за емитентите и инвеститорите.“

Как оторизацията разширява обхвата на Securitize?

Securitize вече притежава регулирани лицензи за цифрови ценни книжа от двете страни на Атлантика.

В Съединените щати Securitize вече функционира като:

• Регистриран брокер-дилър
• Агент за дигитален трансфер
• Администратор на фонд
• Алтернативна система за търговия

В Европейския съюз, Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA, притежава две основни лицензии:

1. Лиценз за инвестиционен посредник (получено през декември 2024 г.)
   Това обхваща изпълнение на поръчки, попечителство, услуги на агент по прехвърляне и експлоатация на пазарни инфраструктурни системи. Включва ERIR разрешение в Испания, което дава на Securitize разрешение да действа като агент за дигитален трансфер на токенизирани ценни книжа.
2. Авторизация на системата за търговия и сетълмент
   Това ново одобрение позволява на компанията сама да управлява пазарната инфраструктура. То комбинира търговия и сетълмент в рамките на една дигитална платформа съгласно пилотния режим на DLT.

Лицензът за инвестиционно дружество е издаден в няколко юрисдикции на ЕС, включително Германия, Франция, Италия, Люксембург и Нидерландия. Това означава, че Securitize може да обслужва емитенти и инвеститори в по-голямата част от Европа, без да подава нови заявления във всяка държава.

Сега, с лиценза TSS, фирмата може да емитира, търгува, урежда и обслужва токенизирани ценни книжа в целия регион. Системата е директно свързана с инфраструктурата на Securitize в Съединените щати, създавайки регулиран канал между двата най-големи капиталови пазара в света.

Как ще работи паневропейската система?

Системата ще позволи на емитентите да създават токенизирани инструменти като акции, облигации и фондове. След това тези активи могат да се търгуват и да се уреждат за секунди в Avalanche. Емитентите ще могат да използват една регулирана платформа за:

• Издаване
• Вторична търговия
• селище
• попечителство
• Услуги на агент по прехвърляне
• Управление на жизнения цикъл

Системата поддържа цялостни работни процеси за целия жизнен цикъл на активите. Това включва корпоративни действия, инвеститорски записи и регулаторна отчетност.

Ключови възможности на новата система:

• Унифицирана търговия и сетълмент
  Търговията и сетълментът се извършват на едно дигитално място, което намалява оперативните забавяния.
• Токенизация на реални активи (RWA)
  Токенизирани държавни и корпоративни облигации, токенизирани фондове и други инструменти могат да работят на платформата.
• Регулирана оперативна съвместимост между пазарите на САЩ и ЕС
  Securitize става единствената фирма, лицензирана да управлява регулирана инфраструктура за цифрови сигурност и в двата региона.
• Издаване на паспорти в целия ЕС
  Едно единствено разрешение обхваща всички 27 държави членки.
• Институционална блокчейн основа
  Архитектурата на Avalanche осигурява предвидимост, бързина и прозрачни записи на транзакциите.

Тази структура наподобява посоката, която както ЕС, така и САЩ поеха в скорошната си политика за дигиталните активи, където токенизираните инструменти се признават все по-често в традиционните финансови рамки.

Защо това е важно за цифровите ценни книжа?

В продължение на години токенизираните активи се обсъждаха на теория, но на практика бяха ограничени, тъй като малко институции имаха регулаторно одобрение от двете страни на основните финансови граници. Securitize вече стигна до тази точка.

Някои от предишните случаи са:

• Токенизирана държавна облигация пилоти в Хонконг
• Фондове на паричния пазар във веригата , издадено от фирми в Европа и САЩ
• Експерименти със сетълмент в веригата от банки във Франция, Германия и Сингапур

Тези развития споделят обща тема: регулаторите искат контролирана среда, в която цифровите инструменти могат да работят съгласно съществуващите финансови закони.

Пилотният режим на ЕС за DLT е част от този процес. Одобрението на Securitize по този режим дава на компанията уникална позиция в настоящия пейзаж на цифровите ценни книжа.

Заключение

Securitize стартира регулирана паневропейска система за търговия и сетълмент, задвижвана от Avalanche. Това е единствената платформа, оторизирана да управлява регулирана инфраструктура за цифрови ценни книжа както в Съединените щати, така и в Европейския съюз. Системата комбинира търговия и сетълмент в рамките на едно дигитално място, предлага напълно регулирано обслужване на активи и използва предвидимата и високопроизводителна блокчейн среда на Avalanche. Първото ѝ емитиране се очаква през 2026 г.

Ресурси

1. Прессъобщение от SecuritizeSecuritize получава пълно регулаторно одобрение от ЕС и избира Avalanche за първоначално внедряване на европейска система за търговия и сетълмент

2. Лавина на XСъобщения на 27 ноември

3. Прессъобщение от Хонконгския паричен органHKMA обявява новата фаза на Project Ensemble за поддръжка на транзакции с реална стойност в токенизирани депозити и цифрови активи.

4. Доклад от Fintech SwitzerlandРегулаторите на Сингапур и Германия обединяват усилия за токенизирано трансгранично разплащане

5. Доклад от Markets(.)comAmundi стартира токенизиран фонд за евро паричен пазар на базата на Ethereum