Bitwise подава документи за първия американски Chainlink ETF към SEC

Bitwise търси одобрение за първия американски ETF Chainlink

Bitwise Asset Management има подадена декларация за регистрация S-1 в Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) за работно място Chainlink (ВРЪЗКА) борсово търгуван фонд (ETF). Заявлението, подадено на 25 август 2025 г., бележи първия опит за пускане на пазара на инвестиционен продукт, листван в САЩ, който директно държи LINK, собствения токен на мрежата на оракула Chainlink.

Ако бъде одобрен, ETF ще държи LINK под стража при Coinbase Custody Trust Company, същият доставчик, използван от други големи крипто ETF-и, като например iShares на BlackRock. Bitcoin Trust и iShares Ethereum Trust. Акциите ще следват цената на LINK в долари, предоставяйки на инвеститорите регулирано излагане на широко използван токен за блокчейн инфраструктура, без да е необходимо да управляват портфейли или самостоятелно да се грижат за себе си.

Какво се казва в документите

Според S-1:

• ETF ще бъде пасивно управляван, предназначен да отразява пазарното представяне на LINK.
• LINK токените, подкрепящи фонда, ще бъдат съхранявани сигурно в Coinbase Custody.
• ETF позволява създаване и изкупление в натура, което означава, че инвеститорите биха могли да обменят LINK директно за акции и да изкупят обратно акции за LINK.
• Акциите ще бъдат листвани и търгувани на национална фондова борса под тикер, който все още не е обявен.

Това подаване представлява регулаторен етап. Доскоро SEC разрешаваше само създаването и обратното изкупуване на парични средства за крипто ETF-и, изисквайки от емитентите да обменят фиатни валути за токени. Като позволява транзакции в натура, фондът става по-ефективен както за институционалните, така и за индивидуалните инвеститори.

Защо Chainlink е важен

Chainlink не е мемкойн или спекулативен токен. Той е широко считан за стандартна в индустрията мрежа от оракули, свързваща блокчейни с данни от реалния свят и позволяваща комуникация между веригите. Без оракули като Chainlink, интелигентните договори не могат да имат достъп до външна информация, като цени, плащания или данни за съответствие.

Верижната връзка се използва навсякъде децентрализирани финанси (DeFi), токенизирани активи, stablecoinsи институционални блокчейн интеграции. Неговата роля е по-малко свързана със спекулации и повече със инфраструктура, което обяснява защо Bitwise избра LINK за ​​регулиран ETF продукт.

Резерв на Chainlink и абстракция на плащания

Подаването на ETF-а идва само седмици след като Chainlink стартира Резервът Chainlink, механизъм за управление на финанси във веригата, финансиран както от корпоративни такси, така и от такси за ползване във веригата. Резервът вече съдържа над 3.7 милиона долара стойност на LINK от ранния му етап на внедряване.

Резервът се захранва от Абстракция на плащанията, система, която позволява на потребителите да плащат за услуги на Chainlink с произволен актив – като например стейбълкойни или газови токени – като същевременно програмно конвертират тези плащания в LINK.

Как работи абстракцията на плащанията

• CCIP (протокол за оперативна съвместимост между веригата): Консолидира плащания между множество блокчейни върху Ethereum.
• Автоматизация: Преобразува активите в LINK без ръчна намеса.
• Ценови емисии: Предоставя точни пазарни данни за оптимизиране на реализациите.

В момента конверсиите се насочват през Uniswap V3 на Ethereum заради ликвидността му. Бъдещите актуализации може да включват допълнителни децентрализирани борси за подобрена ефективност и MEV защита.

Този механизъм гарантира, че както потоците от приходи във веригата, така и извън нея в крайна сметка ще се вливат в LINK, като по този начин търсенето от страна на предприятията ще бъде съобразено с устойчивостта на токените.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

Приемането от страна на предприятията стимулира търсенето

Възприемането на Chainlink се разпростира далеч отвъд DeFi и включва банковата и финансовата инфраструктура.

Примерите включват:

• Мастъркард, която използва Chainlink за разплащания по покупки на криптовалути в веригата.
• JPMorgan, чиято платформа за дигитални плащания Kinexys интегрира Chainlink, за да се свърже с Ondo Chain.

Тези корпоративни договори често включват значителни плащания извън веригата, които след това се насочват към LINK чрез Payment Abstraction. С разширяването на токенизираните активи, стейбълкойните и трансграничните разплащания се очаква този канал на търсене да се задълбочи.

Край на веригата

На 21 август Chainlink публикува своето Край на веригата документ, подробна пътна карта, очертаваща как планира да обедини блокчейн мрежите, външните системи и данните от реалния свят в единна рамка.

Визията отразява ролята на TCP/IP в ранния Интернет—осигуряване на стандарт, който свързва иначе фрагментирани системи.

Chainlink изгражда тази рамка върху четири отворени стандарта:

• Данни: Сигурна доставка на външна информация в мрежата (on-chain).
• Оперативна съвместимост: Междуверижна комуникация и трансфер на стойност.
• съвместимост: Вградени правила и регулаторно съгласуване.
• Защита: Поверително и сигурно изчисление.

В основата му е Chainlink Runtime Environment (CRE), децентрализиран слой за изпълнение, позволяващ услугите на Oracle да бъдат композирани в пълноценни приложения от край до край. Това позволява на разработчиците да изграждат решения, които обхващат множество блокчейни и традиционни финансови системи с проверима сигурност.

Партньорство между Chainlink и SBI Group

На 24 август Chainlink сключи стратегическо партньорство с Група SBI, един от най-големите финансови конгломерати в Япония с активи на стойност над 200 милиарда долара.

Партньорството се фокусира върху ускоряване на приемането на блокчейн технологията в Япония и Азиатско-тихоокеанския регион. Ключови области на сътрудничество включват:

• Кросверижна токенизация на реални активи използвайки CCIP.
• Управление на фондове в блокчейн с Chainlink SmartData и CCIP.
• Трансгранични плащания и сетълмент, разработване на модели „плащане срещу плащане“ (PvP).
• Прозрачност на стейбълкойните използвайки Chainlink Proof of Reserve.

Това сътрудничество е насочено към нарастващото институционално търсене на токенизирани ценни книжа в Япония, където над 76% от финансовите институции вече съобщават за планове да инвестират в такива продукти.

По-широката стратегия на Bitwise за ETF-и

Bitwise не е нова компания на пазара на ETF-и. Фирмата вече е пуснала спот ETF-и за биткойн и Ethereum, което е привлякло съответно 2.2 милиарда долара и 461 милиона долара нетен приток.

В допълнение към Chainlink, Bitwise е подала заявки за ETF-и, свързани с Солана, XRP, Dogecoin и AptosРешението за приоритизиране на Chainlink подчертава неговата инфраструктурна роля на крипто пазарите в сравнение с по-спекулативните активи.

Заключение

Подаването на заявка S-1 на Bitwise за ETF на Chainlink бележи промяна в крипто инвестиционните продукти от чисто спекулативни токени към регулирани инфраструктурни активи. Позицията на Chainlink като водеща мрежа за оракули, съчетана с приемането от предприятия, абстракцията на плащанията и резерва Chainlink, обяснява защо LINK сега се пакетира в инвестиционен инструмент от институционален клас.

Ако бъде одобрен, ETF ще направи LINK по-достъпен за традиционните инвеститори, като същевременно ще засили ролята му като крайъгълен камък на блокчейн инфраструктурата.

Ресурси:

1. Подаване на Bitwise до SEC за спот ETF на Chainlink: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2082889/000121390025080461/ea0254517-s1_bitwise.htm

2. Край на веригата: https://blog.chain.link/chainlink-oracle-platform/

3. Данни за резерва на Chainlink LINK: https://metrics.chain.link/reserve