Може ли $ASTER да се превърне в най-големия децентрализиран крипто пазар?

богородичка е вторият по големина децентрализиран децентрализиран борсов пазар (DEX) за безсрочни фючърси по дневен обем и не се забавя. С 2.136 милиарда долара нормализиран 24-часов обем, CZ в своя ъгъл и многоверижна стратегия, която го отличава от останалите, Aster има реален шанс за водещата позиция. Но Hyperliquid все още държи комфортна преднина от 4.275 милиарда долара дневно и въпросите относно устойчивостта на обема остават. Ето един поглед, основан на данни, върху това дали Aster може да намали разликата.

Как изглежда пейзажът на Perp DEX в момента?

Децентрализираният пазар на вечни фючърси отбелязва сериозни цифри. Общият 24-часов обем по всички протоколи е 19.121 милиарда долара, като към 20 февруари 2026 г. отворените позиции са 13.41 милиарда долара.

Хипертечност доминира на върха с 4.275 милиарда долара дневен обем и 5.249 милиарда долара открити позиции. Aster следва на второ място с 2.136 милиарда долара дневен обем и 1.771 милиарда долара открити позиции. Зад тях edgeX (1.637 милиарда долара), Lighter (998 милиона долара) и ApeX Protocol (1.109 милиарда долара) допълват челната петица.

24-часовият обем на Aster представлява приблизително 11% от общия пазар на DEX. Седмичният му обем достигна 16.387 милиарда долара, все още изоставайки от 29.62 милиарда долара на Hyperliquid, но показвайки постоянен възходящ импулс. Кумулативният обем премина 4 трилиона долара като цяло, като дневните такси варират от 13 до 100 милиона долара през последните месеци.

Платформата вече е измествала Hyperliquid от челната позиция няколко пъти. През октомври 2025 г. Aster отчете 41.7 милиарда долара 24-часов обем. През ноември отново достигна 12 милиарда долара за един ден. Тези пикове не са били устойчиви, но доказват, че инфраструктурата може да се справи с натоварването.

Какво е Астер и как работи?

Aster стартира в края на 2024 г. след сливането на Astherus, протокол за доходност, и APX Finance, платформа за безсрочна търговия. Тя работи в BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum, предлагайки както спот, така и безсрочна търговия с ливъридж до 1001x.

Три режима на търговия

Платформата предлага три режима на търговия. Perpetual Mode (Pro) предоставя интерфейс за управление на поръчки с дълбока ликвидност и ниски такси при 0.01% за мейкър и 0.035% за тейкър. 1001x Mode предлага on-chain, MEV-устойчиви perpetual опции с изпълнение с едно щракване за сделки с висок ливъридж. Spot Mode обработва крос-верижна спот търговия.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

Една от забележителните характеристики са скритите поръчки на Aster, фокусирани върху поверителността, предназначени да предотвратят търсенето на ликвидации и извличането на MEV. Протоколът също така поддържа генериращо доходност обезпечение, позволявайки на потребителите да печелят, докато търгуват.

Дефлационна токеномика

Токеномика слаба дефлация. $ASTER има фиксирано максимално предлагане, като 80% от таксите на платформата отиват за обратно изкупуване и изгаряне. Досега са изгорени 177 милиона токена (9% от предлагането след изгаряне). Дневните обратно изкупувания редовно достигат до $400 000 до $500 000, което обвързва недостига на токени директно с използването на платформата.

Броят на потребителите изглежда силен на хартия: 9.3 милиона кумулативни потребители според таблото за управление на проекта Dune, 1.1 милиарда долара в TVL и 1.8 милиарда долара в отворен интерес.

Какво може да предложи Астер?

Пътят на Астер към челната позиция се основава на няколко ключови стълба: високопрофилна подкрепа, многоверижна стратегия, на която повечето конкуренти не отговарят, и пътна карта, която продължава да дава причини на трейдърите да останат.

Факторът CZ

Най-голямото име в ъгъла на Астер е Чангпен ДжаоCZ предоставя консултантска подкрепа по продукти и технологии чрез YZi Labs, която държи миноритарен дял. Той лично закупи ASTER за приблизително 2.09 милиона долара на средна цена от около 0.91 долара и публично нарече Aster „много силен проект“, който е от полза. Верига БНБ, дори когато технически се конкурира с Binance.

Неговото участие раздвижи пазарите. $ASTER стартира на около $0.08 по време на TGE през септември 2025 г. и достигна исторически връх от $2.42. Общността широко разглежда проекта като „Binance DEX“, а публикациите на CZ в X и появата му в Spaces постоянно предизвикват покачвания от 20-35%.

Многоверижно предимство и какво следва

Освен CZ, многоверижният подход на Aster е истинско конкурентно предимство. Hyperliquid работи на една верига. Aster поддържа четири, като използва потребители в BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum. Това е важно за трейдърите, които не искат да се занимават с бриджинг или които вече притежават активи в тези мрежи.

Екипът продължава да работи. Shield Mode наскоро намали таксите до 0.03% при отваряне и затваряне за търговия с висок ливъридж, фокусирана върху поверителността, а нови борсови играчи като GOOGL и WDC стартираха с ливъридж до 50x, разширявайки навлизането на Aster в традиционните акции, наред с криптовалутите.

Предстоящата верига Aster, a Блокчейн на ниво 1 с основна мрежа, планирана за март 2026 г., е следващият голям катализатор. Тестовата мрежа стартира в началото на февруари с над 50 000 участници. Тя се фокусира върху поверителността и ефективността, което е в съответствие с неотдавнашните коментари на CZ, че поверителността е „липсващото парче“ на криптовалутите. Ако веригата се справи, тя би могла да направи денонощните борсови търговци основна част от идентичността на платформата.

Натрупването на китове, пътната карта за листване на Coinbase и текущите програми за стимулиране като Aster Harvest поддържат инерцията жива.

Какво би могло да попречи на Астер?

Числата на Астер изглеждат впечатляващи, но ако се задълбочим малко, ще видим реални опасения, които биха могли да забавят изкачването му.

Въпроси за качеството на обема

Най-големият въпрос е качеството на обема. Някои от числата на Aster може да са завишени от стимули за airdrop, програми за точково земеделие като Rh и Au или търговия с „wash“. През октомври 2025 г. DefiLlama временно премахна данните за обема на Aster, след като откри почти перфектна корелация 1:1 между търговските двойки на Aster и обемите на Binance. По-късно данните бяха отново пуснати в списъка, но с пропуски в историческите записи и нерешени проблеми с проверката. Истинските показатели за приемане, като задържане на играчи и органичен растеж на открития интерес, остават числата, които трябва да се следят.

Ровът на хиперликвидите

Hyperliquid също има дълбок ров. Неговият открит интерес (5.249 милиарда долара спрямо 1.771 милиарда долара на Aster) предполага по-стабилен капитал и истинска търговска активност. Постоянството на Hyperliquid, отчитайки многомилиардни дневни обеми без същите пикове и спадове, го прави по-трудна цел, отколкото предполагат суровите данни.

В момента $ASTER се търгува около $0.70, което е с около 71% по-малко от историческия си връх, като скорошното отключване на 78 милиона токена на 16 февруари (на стойност ~58 милиона долара) добави нов натиск върху предлагането. По-широките пазарни условия биха могли да окажат допълнително натиск върху обемите.

Съществува и въпросът за позиционирането. Aster е насочена към различен потребител от Hyperliquid. По същество това е CEX-подобно преживяване без KYC, докато Hyperliquid се насочва към чист DeFi. В крайна сметка те може да съществуват едновременно, вместо едното да замени другото.

И така, може ли да се случи?

Aster има подкрепата, технологиите и траекторията. Ако основната мрежа на Aster Chain изпълни обещанията си за поверителност и стимулира органичното приемане, преобръщането на Hyperliquid до средата на 2026 г. не е невъзможно. Но „може“ и „ще“ са различни разговори. Устойчивият органичен обем, а не предизвиканите от стимули пикове, ще бъде това, което разделя истинския №1 от временния.

За повече информация относно Aster, посетете официалния им уебсайт на адрес asterdex.com или следвайте @AsterDEX на X.

Източници:

• Табло за управление на престъпниците на DefiLlama — Данни за обем, отворен интерес и пазарен дял за протоколите perp DEX
• Документация на Астер — Детайли за протокола, режими на търговия и технически характеристики
• Yahoo Finance — Консултативна роля на CZ чрез YZi Labs, стратегия за много вериги и подробности за покупката на $ASTER
• CoinMarketCap — Общ преглед на платформата Aster, спецификации за използване и етапи от пътната карта
• КриптоБрифинг — Хронология на основната мрежа на Aster Chain за март 2026 г. и подробности за тестовата мрежа
• Магнати за финанси — Личните покупки на CZ в $ASTER и влиянието им върху цените
• Табло за управление на Aster Dune — Кумулативни потребителски показатели и данни за активността в веригата