Coinbase отключи възможност за заемане на стойност 100 000 долара за притежателите на XRP, DOGE, ADA и LTC

Coinbase има разширен неговият продукт за онлайн кредитиране да приема XRP, Догекойн (DOGE), Cardano (ADA), и Litecoin (LTC) като обезпечение, което позволява на отговарящи на условията клиенти от САЩ да вземат назаем до 100 000 долара в USDC, без да продават своите активи. Заемите се захранват от протокола за кредитиране Morpho, работещ на Base, собствената платформа на Coinbase. Ethereum мрежа от слой 2.

Какво представляват ончейн заемите на Coinbase и как работят?

Coinbase за първи път пусна своя продукт за онлайн заеми с Bitcoin поддръжка, след което добави Ether. Настройката позволява на потребителите да публикуват криптовалута като обезпечение чрез протокола Morpho и да получават USDC, стабилна монета, обвързана с долар, издадена от Circle. Coinbase обработва интерфейса на входа, докато Morpho управлява пазарите за кредитиране онлайн, създавайки хибрид от централизирано потребителско изживяване и децентрализирана инфраструктура.

Продуктът вече е преминал 1.9 млрд. долара в общо отпуснатите заеми. Заемите, обезпечени с биткойн, достигат до 5 милиона долара в USDC, а заемите, обезпечени с етер, достигат 1 милион долара. Новодобавените алткойни имат по-нисък таван от 100 000 долара.

Услугата е достъпна в целия САЩ, с изключение на Ню Йорк. Coinbase посочи планове за разширяване на достъпа в международен план на по-късна дата.

Защо XRP, Dogecoin, Cardano и Litecoin?

Четирите новоподкрепени актива имаха комбинирана пазарна капитализация от около 117 милиарда долара към момента на обявяването, въз основа на данни на CoinGecko. Това е по-малко от половината от общата пазарна стойност на Ethereum, но тези монети поддържат силен интерес от страна на дребно от години.

Съществува и практическо обяснение за добавянето им. Ethereum и Cardano поддържат собствено залагане, което означава, че притежателите могат да печелят награди, като участват във валидирането на мрежата. XRP, Dogecoin и Litecoin не предлагат тази опция, което прави крипто-обезпеченото кредитиране един от малкото начини, по които притежателите могат да получат достъп до ликвидност от позициите си, без да продават.

Coinbase също има финансов стимул. Според подадена документация до SEC, обхващаща периода, завършващ на 31 декември, борсата е държала XRP на своята платформа в размер на 17.2 милиарда долара. Превръщането на неизползвани обезпечения в кредитна дейност генерира приходи от такси, без да е необходимо тези активи да се преместват от платформата.

„Без значение какво държите, би трябвало да можете да използвате криптовалутата си, без да се налага да продавате“, каза Джейкъб Франц, продуктов ръководител в Coinbase. „Възможността да вземате заеми срещу повече токени означава повече възможности да накарате криптовалутата си да работи за вас.“

Как работи съотношението заем/стойност за тези активи?

Съотношението заем/стойност (LTV) е ключова концепция в крипто-обезпеченото кредитиране. То измерва колко голям е вашият заем спрямо текущата пазарна стойност на вашето обезпечение. Ако стойността на обезпечението ви падне или лихвата се натрупа, вашето LTV се повишава. Ако обезпечението поскъпне или изплатите част от заема, LTV спада.

Coinbase определя различни LTV лимити в зависимост от актива:

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

• Биткойн и Етер: Вземете заем до 75% LTV; ликвидацията се задейства при 86%
• XRP, DOGE, ADA, LTC: Вземете заем до 49% LTV; ликвидацията се задейства при 62.5%

По-строгите ограничения за алткойните отразяват по-високата им ценова волатилност в сравнение с биткойн и етер. Няма фиксиран график за погасяване, но кредитополучателите трябва да поддържат съотношението си между кредитната стойност и стойността (LTV) под прага на ликвидация по всяко време.

Когато даден заем бъде ликвидиран в Morpho, трети страни могат да изплатят непогасения остатък и да поискат обезпечението с отстъпка. Coinbase добавя буфер към стандартния праг на Morpho и уведомява кредитополучателите, когато тяхното LTV се приближава до опасната зона, като сигналите се изпращат на всеки 30 минути.

Какви са таксите и ограниченията?

Coinbase начислява еднократна такса всеки път, когато потребител вземе заем, включително когато добавя към съществуващ заем. Таксата се прилага директно към главницата на заема. Лихвените проценти на пазарите Morpho варират въз основа на търсенето и предлагането във всеки кредитен пул, вместо да бъдат фиксирани предварително.

Едно забележително ограничение: кредитополучателите не могат да използват средствата от заема за търговия на борсата Coinbase. Това ограничава спекулациите и тласка кредитополучателите към други случаи на употреба, като например покриване на разходи или извършване на покупки, без да се задейства продажба.

Данъчни и ликвидационни рискове, които трябва да знаете

Крипто-обезпечените заеми понякога се описват като начин за достъп до стойност от оценени активи, без да се задейства данъчно събитие върху капиталовите печалби, тъй като не се извършва продажба. Това обаче е свързано с уговорки, които си струва да се разберат.

Ликвидациите могат да създадат облагаеми събития, според адвокатската кантора Greenspoon Marder LLP. Освен това, активите, предоставени като обезпечение чрез продукта на Coinbase, се „обвиват“ преди да бъдат използвани в Base, която е мрежа, съвместима с Ethereum. Размяната на нативен актив като XRP за неговия „обвит“ еквивалент се третира като облагаемо събитие съгласно действащите правила на САЩ. Coinbase призна това и заяви, че не предоставя данъчни консултации.

Заключение

Продуктът за онлайн заеми на Coinbase вече поддържа шест актива, от тавана от 5 милиона долара за Bitcoin до лимита от 100 000 долара за XRP, DOGE, ADA и LTC. Кредитополучателите работят в рамките на структура без фиксиран график, регулирана от съотношенията LTV (стойност на кредита/стойността), плащат еднократна такса за всяко заемане и трябва да следят отблизо стойността на обезпеченията, предвид рисковете от ликвидация, свързани с волатилните пазари. Продуктът е базиран на кредитната инфраструктура на Morpho чрез Base, като Coinbase служи като слой за достъп между потребителите и онлайн пуловете за ликвидност.

Ресурси

1. Coinbase на XПубликувано на 18 февруари

2. Доклад от DecryptПродуктът за крипто-обезпечено кредитиране на Coinbase се разширява до XRP и DOGE

3. Доклад от The BlockCoinbase стартира обезпечени с биткойн онлайн заеми чрез DeFi протокол Morpho

4. Данни за Dune onchainДанни за заеми на Coinbase Onchain