YZi Labs на Чехия настоява за контрол над CEA Industries, фирмата за управление на финанси на БНБ: Доклад

YZi Labs на Чехия иска да поеме контрола над CEA Industries чрез отмяна на промени в устава, разширяване на борда и назначаване на свои собствени номинирани, според скорошен доклад. Фирмата е подала писмено съгласие с SEC, която призовава акционерите да подкрепят основна промяна в ръководството на публично търгуваната компания БНБ компания за финансиране на финанси. Съобщава се, че това е резултат от месеци на напрежение заради бавно изпълнение, пропуснати актуализации и нарастваща разлика между пазарната цена на фирмата и нейните крипто активи.

Какво се опитва да промени YZi Labs в CEA Industries?

YZi Labs иска да отмени последните промени в устава, да добави още директори и да назначи свои собствени номинирани в борда. Според подаденото заявление тези стъпки са необходими за отстраняване на оперативните забавяния и възстановяване на доверието сред инвеститорите. Действието е насочено към всички акционери и включва бяла карта за съгласие, където притежателите могат да дадат съгласие, да отхвърлят или да се въздържат от всяко предложение.

YZi Labs държи около 2.1 милиона акции на BNC, приблизително 5% от компанията. Въз основа на цените в понеделник, делът струва около 14 милиона долара. Фирмата преди това е инвестирала в CEA чрез частна инвестиция от 500 милиона долара в публичен капитал, често наричана PIPE. Тази транзакция помогна за препозиционирането на CEA като най-голямото публично листвано държавно дружество на BNB.

В искането за съгласие се твърди, че настоящият съвет не е успял да комуникира навреме, не е успял да попълни документите и не е успял да създаде подходяща стратегия за връзки с инвеститорите. YZi Labs твърди, че тези грешки са навредили на акциите и са увеличили разликата между пазарната стойност на компанията и стойността на нейните дялове в BNB.

Основни причини за преместването на YZi Labs

• Бавни и непълни актуализации за инвеститорите
• Малко или никакви медийни и маркетингови усилия
• Твърдяно популяризиране на конкурентни крипто ценни книжа от главния изпълнителен директор
• Закъснения при подаване на важни документи
• Падаща цена на акциите и разширяваща се пазарна отстъпка от нетната стойност на активите
• Опасения относно независимостта и надзора на борда
• Непълни подадени документи, които забавиха регулаторните проверки

Акционери и процесът на писмено съгласие

В Съединените щати процесът на писмено съгласие позволява на акционерите да предприемат действия без официално събрание. Ако мнозинството от акциите в обращение подпишат „бялата карта“, YZi Labs може да спечели контрол без традиционно гласуване. В документа се посочва, че този метод е необходим, за да се спре по-нататъшното унищожаване на стойността за акционерите.

Институционалните инвеститори и дългогодишните участници на пазара са били свидетели на подобни битки в традиционните финанси. Активистки кампании в компании като ExxonMobil и Bed Bath & Beyond показват как инвеститорите могат да настояват за промени в борда, когато смятат, че ръководството не се представя добре.

Същата динамика сега се наблюдава и във фирмите, свързани с криптовалути.

Защо CEA индустриите са важни в екосистемата на BNB?

CEA Industries някога беше производител на никотинови вейпове. През юли компанията се преименува на BNB Network и обяви планове да се превърне в най-голямото фокусирано върху BNB хазна дружество в страната. 

Акциите на фирмата скочиха с над 600 процента след обявяването. Кръгът PIPE, воден от YZi Labs и 10X Capital, включваше 400 милиона долара в брой и 100 милиона долара в криптовалута. Това даде на фирмата значителна публична видимост и я превърна в ключов мост между институциите и по-широката екосистема на Binance.

Промяната на курса беше промотирана като начин за предлагане на прозрачно управление на трежъри в веригата, използвайки един от най-търгуваните цифрови активи в света. Институциите, които искаха експозиция към BNB, но не можеха да държат криптовалути директно, бяха считани за потенциални купувачи на акциите.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

И все пак инерцията бързо избледня.

Представяне на акциите на CEA след Pivot-а

Акциите на компанията паднаха рязко от юлския си пик от 57.59 долара. В понеделник CEA затвори на 6.47 долара, което е спад от над 10% за деня. Това е спад от 89% от най-високата си стойност. Акциите сега се търгуват под нивата преди пивота, въпреки че BNB е нараснала с над 17% тази година.

Това представяне увеличи натиска върху ръководния екип да оправдае стратегията на фирмата.

CEA отчита активи от над 515 000 BNB на средна цена от 851.29 долара. Коефициентът на пазарна нетна стойност на активите е спаднал до 0.79 пъти. Това означава, че акциите ѝ се търгуват с отстъпка спрямо крипто активите ѝ. В света на фондовете от затворен тип, толкова големи отстъпки често предизвикват активистки кампании.

Точно това се случва тук.

Какви проблеми откроява YZi Labs?

YZi Labs твърди, че бордът и ръководството са допуснали основни грешки в изпълнението. Фирмата твърди, че подадените документи са били забавени и непълни. Според нея в материалите за връзки с инвеститорите е липсвала ключова информация. Споменава се липса на контакт с институции, които обикновено биха закупили публични акции на криптовалути.

В заявлението се твърди също, че главният изпълнителен директор Дейвид Намдар и други ръководители на 10X Capital са насърчавали други инициативи за управление на цифрови активи едновременно. YZi Labs твърди, че това повдига въпроси относно фокуса и лоялността. Компанията цитира множество опити за контакт с борда, за да бъде предупреден за тези проблеми.

Как тези проблеми с управлението влияят на стратегията на БНБ за управление на трежъри?

Фишър компаниите трябва да работят прецизно. Те трябва ясно да отчитат своите активи. Трябва да покажат как управляват рисковете. Те трябва да поддържат силна комуникация с инвеститорите, защото стойността на акциите зависи от доверието, че активите се държат безопасно и актуализациите се предоставят навреме.

Например, Grayscale Bitcoin Trust прекара години в ситуация на голяма отстъпка, тъй като комуникацията беше ограничена, а пътищата за обратно изкупуване неясни. Затворените фондове в енергийния сектор, подобно на някои MLP фондове, също се сблъскаха с натиск от активисти, когато отстъпките се увеличиха поради слабо управление.

Криптовалутните държавни ценни книжа са изправени пред подобен натиск.

Когато BNB се търгува близо до тримесечно дъно и акциите на компанията паднат още повече, бордът трябва да се справи с несъответствието. YZi Labs казва, че ръководството не е успяло да го направи.

Какво ще се случи, ако YZi Labs поеме контрол?

Ако предложенията им получат подкрепа, YZi Labs може да разшири борда и да смени ръководството. Компанията би могла също така да започне преглед на бизнеса, включително потенциален избор на нов главен изпълнителен директор. Експертите по управление отбелязват, че победите с писмено съгласие често водят до бързо преструктуриране.

Всякакви промени ще се фокусират върху фиксиране на отстъпката между акциите и крипто активите на компанията. Те ще се фокусират и върху подобряване на стандартите за отчитане и комуникацията с инвеститорите.

CEA все още не е отговорила публично на обвиненията.

Заключение

YZi Labs смята, че CEA Industries не е успяла да предостави навременни актуализации, силна пазарна комуникация и последователно ръководство. Целта на кандидатурата за съгласие е да отмени промените в устава, да разшири борда и да избере нови директори. 

Ако предложенията бъдат успешни, YZi Labs би могла да получи ефективен контрол над компанията и да преструктурира ръководството ѝ. Крайният резултат ще оформи доверието на инвеститорите в моделите за управление на държавния сектор, базирани на BNB, и ще повлияе на начина, по който публичните крипто компании управляват рисковете, свързани с управлението.

Ресурси: 

1. Регулаторно подаване от Yzi LabsПисмено съгласие с SEC

2. Доклад от The Block: Подкрепяната от Чанпен Джао YZiLabs извършва преврат в управителния съвет на BNC, финансовия брокер на BNB.

3. Доклад от CoinTelegraph: YZi Labs на Чехия се опитва да поеме борда на BNB, чието минимално финансиране намалява.