JPMorgan насочва вниманието си към Bitcoin и Ethereum за заеми, обезпечени с криптовалути

JPMorgan Chase обмисля стартирането криптозаемни заеми използвайки Bitcoin (BTC) намлява Ethereum (ETH) като обезпечение, според "Файненшъл таймс". Титанът от Уолстрийт, отдавна известен с предпазливата си позиция по отношение на дигиталните активи, може да започне да отпуска тези заеми още през следващата година.

Тази потенциална промяна идва с нарастването както на институционалното търсене на крипто-финансови продукти, така и на регулаторната яснота около цифровите активи. Източници, близки до въпроса, съобщиха на... "Файненшъл таймс" че JPMorgan активно проучва как би могъл да предлага заеми, обезпечени с криптовалутни активи на клиентите, което бележи ключов момент в интеграцията на цифровите активи в традиционната банкова система.

JPMorgan сигнализира за обрат в крипто стратегията си

JPMorgan не е потвърдила публично плана и е отказала коментар, когато е била контактирана от множество източници. Вътрешни източници обаче посочват, че вътрешните дискусии напредват и че банката може да е готова да пусне предлагането през 2026 г.

Това развитие е в рязък контраст с възгледите на главния изпълнителен директор на JPMorgan Джейми Даймън, който веднъж нарече биткойн „измама“ и каза, че „в крайна сметка ще се разпадне“. Въпреки личните си критики, фирмата тихомълком изгради значителна инфраструктура около блокчейн и крипто технологиите през последните години. Това включва стартирането на... Onyx блокчейн подразделение и позволяване на клиентите ограничен достъп до цифрови активи.

През май Даймън повтори скептицизма си към биткойн, отбелязвайки използването му в незаконни транзакции и риска от злоупотреба. Въпреки това той призна, че клиентите искат достъп. „Ще ви позволим да го купите, няма да го държим под стража“, каза той. каза на годишния Ден на инвеститора на банката.

Криптовалутата като обезпечение: Отключване на ликвидност без продажба

Крипто-обезпечените заеми предлагат на притежателите си начин да генерират ликвидност, без да продават активите си. 

За инвеститорите с висока нетна стойност, фондовете и корпоративните хазна, които държат значителни крипто резерви, това открива нови пътища към капиталова ефективност. Навлизането на JPMorgan в това пространство би валидирало крипто обезпечението в очите на традиционните финанси.

Банката няма да съхранява самата криптовалута. Поради регулаторни ограничения, американските банки не могат да държат дигитални активи директно в балансите си. Вместо това се очаква JPMorgan да работи с лицензирани попечители като Coinbase да управлява иззето обезпечение в случай на неизпълнение от страна на кредитополучателя.

Това структурно решение гарантира съответствие, като същевременно отваря нова граница в крипто-базирани кредитни пазари, сектор, който преди това е бил доминиран от Актив платформи и крипто-ориентирани кредитори като Aave, MakerDAO и Nexo.

Регулирането на криптовалутите става ясно във Вашингтон

Ходът на JPMorgan идва във време на регулаторен импулс във Вашингтон. През последните седмици Камара на представителите на САЩ преминали три основни законопроекта, насочени към определяне на правната рамка за цифровите активи.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

- Закон за яснота на структурата на пазара на цифрови активи приет с двупартийна подкрепа, който се стреми да възложи надзора върху биткойн и подобни токени на Комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC), Най- Комисия по ценни книжа и борси (SEC)междувременно ще запази властта си върху токенизираните ценни книжа.

Успоредно с това GENIUS Act въведени правила за stablecoins, включително изисквания за резерви и задължителни одити. Тъй като стейбълкойните потенциално се превръщат в пазар с обем от няколко трилиона долара, тези регулации са предназначени да гарантират стабилност и доверие.

- Закон за държавното наблюдение срещу CBDC, трети законопроект, ограничава Федералния резерв от издаването на дигитална валута на дребно за централни банки. Поддръжниците му смятат, че това защитава гражданските свободи и предпазва традиционните платежни канали от прекомерни действия от страна на правителството.

Заедно тези законопроекти целят да създадат по-предсказуема среда за институциите, които обмислят продукти и услуги, свързани с криптовалути.

Институционалният интерес към дигиталните активи нараства

Други големи финансови фирми, включително Банката на Америка намлява Citibank, също така задълбочават участието си в дигиталните активи. Съобщава се, че и двете банки разработват стратегии за стейбълкойни, вероятно в очакване на търсенето от страна на клиентите и променящите се регулаторни тенденции.

Това, което прави стратегията на JPMorgan забележителна, е нейната фокус върху криптовалутите като продуктивно обезпечениеДокато много институции остават предпазливи или ограничават експозицията към индиректни канали като фючърси, JPMorgan оценява реални случаи на употреба на BTC и ETH в контекста на обезпеченото кредитиране.

Стратегията е в съответствие с тенденцията за превръщане на дигиталните активи от пасивни притежания в инструменти, генериращи доходностС нарастващия интерес към токенизираните активи и капиталовите пазари, базирани на блокчейн, криптообезпечените заеми предлагат осезаем мост между два финансови свята.

Какво следва за заемите, обезпечени с криптовалути?

Ако JPMorgan продължи с тази стратегия, това може да предизвика ефект на доминото на Уолстрийт. След като една голяма банка предложи заеми, обезпечени с BTC и ETH, други може да я последват, за да останат конкурентоспособни. Това би могло да отключи милиарди в институционален кредит обвързани с крипто активи.

Последиците са широкообхватни:

• Приемането на криптовалути придобива нова легитимност.
• Биткойн и Етериум поемат роли, традиционно запазени за златото или акциите.
• Банките се приближават до предлагането пълнофункционални крипто финансови услуги, дори и чрез трети страни-партньори.

Това е печалба и за притежателите на криптовалути. Вместо да ликвидират активи, те получават достъп до пари в брой, като същевременно запазват експозицията си към потенциален растеж.