Kraken придобива малка борса за 100 милиона долара, за да разшири предлагането на деривати в САЩ

Кракен има придобит Small Exchange, регулирана от CFTC платформа за търговия с деривати, собственост на IG Group, в сделка на стойност 100 милиона долараТова придобиване позволява на Kraken да създаде изцяло американски продуктов пакет от деривати и да управлява борсово листвани дериватни пазари под надзора на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC).

Малки борси Лиценз за определен договорен пазар (DCM) е ключов компонент, който позволява на Kraken да проектира и управлява регулирани фючърсни и маржин пазари в Съединените щати. Покупката допълва съществуващите регулирани операции на Kraken в Обединеното кралство и Европейския съюз, създавайки консолидирана платформа, която интегрира спот, фючърсни и маржин продукти в рамките на единна регулирана среда за ликвидност.

Стратегическа обосновка зад придобиването

Придобиването на Small Exchange от Kraken отразява по-широка стратегия за засилване на регулираното присъствие на най-големия капиталов пазар в света. Компанията структурира покупката, използвайки 32.5 милиона долара в брой намлява 67.5 милиона долара в собствен капитал от компанията майка, Payward.

Арджун Сети, съизпълнителен директор на Kraken, заяви:

„Придобиването от Kraken на регулиран от CFTC пазар на определени договори създава основата за ново поколение пазари на деривати в Съединените щати. Той е проектиран за мащаб, прозрачност и ефективност. Под надзора на CFTC, Kraken може да интегрира клиринг, риск и съпоставяне в една среда, която отговаря на същите стандарти като най-големите борси в света.“

Това придобиване надгражда предишните стъпки на Kraken за разширяване на пазара на деривати в САЩ, включително... покупка на NinjaTrader, което позволи на клиентите да търгуват с фючърси на криптовалути, листнати на CME, заедно със спот криптовалути. Добавянето на Small Exchange добавя лицензиране от институционален клас и вътрешен инфраструктурен слой за операциите на Kraken в САЩ.

Малката борса и нейната пазарна позиция

Малката борса е Фючърсна платформа, регулирана от САЩ първоначално придобита от IG Group през 2023 г. Борсата предлага договори с малък размер насочена към търговци на дребно, търсещи достъп до американските фючърсни пазари. С продажбата на Kraken, IG Group ще продължи да бъде дистрибуторски партньор, позволявайки на своите клиенти достъп до продукти от платформата за деривати.

IG Group пренасочи крипто стратегията си към Пазарите на Обединеното кралство и Австралия, получаване на лиценз за криптоактиви от Органа за финансов контрол (FCA) на Обединеното кралство и придобиване на австралийската борса Independent Reserve за 178 милион долараПродажбата на Small Exchange също генерира Печалба след данъци от 73.3 милиона паунда за IG Group, укрепвайки позицията си по отношение на регулаторния капитал.

Интегрираната търговска визия на Kraken

Придобиването е в съответствие с целта на Kraken за изграждане на унифицирана, високоефективна търговска среда за клиенти от САЩ. Чрез комбиниране на спот, фючърсни и маржин продукти в рамките на една регулирана рамка, Kraken се стреми да намали фрагментацията, да намали латентността на финансирането и да осигури резултати, сравними с тези на големите световни борси.

Основни характеристики на разширяването на пазара на деривати в САЩ на Kraken

• Регулирана инфраструктура: Работи под лиценз за DCM, регулиран от CFTC, осигуряващ спазване на американските разпоредби за деривати.
• Интегриран клиринг и управление на риска: Комбинира функции за клиринг, управление на риска и съпоставяне в рамките на една платформа.
• Поддръжка на множество активи: Поддържа криптовалути, акции, валутни индекси и стоки като петрол и злато.
• Архитектура от институционален клас: Свързва вътрешните и международните пазари, намалявайки капиталовата неефективност и нетирайки експозициите в различните юрисдикции.

Съизпълнителният директор на Kraken подчерта, че придобиването е не е маркетингова инициатива но техническа и оперативна стъпка за осигуряване на по-добра пазарна структура на американските търговци.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

Последици за американските търговци

Чрез придобиването на Small Exchange, Kraken се справя с няколко предизвикателства на пазара на деривати в САЩ:

• Фрагментирана ликвидност: На наземните пазари често липсват консолидирани места за търговия.
• Латентност на финансирането: Интегрираната система на Kraken намалява забавянията при движението на обезпечения.
• Спазване на нормативната уредба: Лицензирането на DCM гарантира спазване на стандартите на CFTC.

Придобиването предоставя на американските търговци единна платформа за спот, фючърсна и маржин търговия, намалявайки необходимостта от достъп до множество офшорни места за ликвидност и разнообразие на продуктите.

Глобален отпечатък върху дериватите

Kraken вече управлява регулирани дериватни пазари в:

• Великобритания чрез крипто съоръжения (придобити през 2019 г. съгласно регламента на FCA).
• Европейския съюз с фючърсни пазари за криптовалути, съвместими с MiFID II.
• Съединени щати чрез Small Exchange (регулиран от CFTC DCM) и NinjaTrader.

Комбинираната инфраструктура обхваща шест фиатни валути и над 450 дигитални и традиционни актива, предлагайки консолидирана мрежа, способна да премества обезпечения в реално време и да управлява експозицията в различни юрисдикции.

Растеж на пазара на крипто деривати в САЩ

Пазарът на крипто деривати в САЩ нарасна значително през последната година. Според Данни от CME Group, средният дневен обем на криптовалутата се е увеличил 136% до 190 000 договора през второто тримесечие на 2025 г. в сравнение със същия период на миналата година.

Придобиването на Kraken позволява на платформата да завладее институционално търсене като същевременно се справя с регулаторните и оперативните предизвикателства, които исторически са ограничавали дейността на местните деривати. Интеграцията на Small Exchange също допълва последните предложения на Kraken, позволявайки на търговците достъп до по-широк кръг от договори, включително акции, валутни индекси и стоки, наред с цифрови активи.

Техническа и оперативна интеграция

Малката борса носи на Кракен Лиценз за определен договорен пазар, което позволява търговия с деривати на сушата под надзора на CFTC. Kraken планира да интегрира Small Exchange със съществуващите си системи за клиринг и съпоставяне, предлагайки:

• Консолидирано управление на маржа и ликвидността както за спот, така и за деривати.
• Намалена фрагментация в сравнение с офшорните места за търговия.
• Движение на обезпечения в реално време и нетиране на експозиции.

Тази интеграция има за цел да рационализира търговията за институционални и индивидуални клиенти, като същевременно гарантира спазване на американските фючърсни разпоредби.

Исторически контекст на стратегията на Kraken за деривати

Разширяването на Kraken в регулираните деривати е част от многогодишна инвестиционна стратегия. Основните етапи включват:

• 2019: Придобиване на крипто съоръжения във Великобритания, стартирайки крипто фючърси, регулирани от FCA.
• Рано 2025: Стартиране на най-голямата регулирана платформа за крипто фючърси в Европа съгласно MiFID II.
• 2025: Придобиване на NinjaTrader за фючърси, листвани на CME в САЩ
• 2025: Придобиване на Small Exchange, осигуряване на лиценз за DCM, регулиран от CFTC.

В резултат на тези стъпки, Kraken се стреми да осигури инфраструктура от институционално ниво за глобалните пазари на цифрови активи, като същевременно се придържа към множество юрисдикции за съответствие.

Заключение

Придобиването на Small Exchange от Kraken създава регулирана инфраструктура за местните пазари на деривати в САЩ, интегрирайки спот, фючърсна и маржин търговия в една платформа. Сделката засилва глобалното присъствие на Kraken в областта на дериватите, осигурява институционален достъп за клиенти от САЩ и се справя с дългогодишни пазарни неефективности, като фрагментация и капиталова неефективност.

Вместо да набляга на спекулативните резултати, транзакцията подчертава позициите на Kraken. способност за предоставяне на регулирана инфраструктура за търговия с множество активи, като подкрепя както институционални, така и индивидуални клиенти в САЩ, ЕС и Обединеното кралство.

Ресурси: 

1. Съобщение: Kraken придобива регулиран от CFTC пазар на определени договори, разширявайки присъствието си на пазара на деривати в САЩ: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Съобщение: Kraken завършва придобиването на NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Съобщение: Обявяваме най-голямото предлагане на регулирани фючърси в Европа, затвърждавайки водещата ни пазарна позиция в региона: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Съобщение: Kraken придобива платформата за търговия с крипто деривати и доставчика на индекси, Crypto Facilities, в сделка за деветцифрена сума (Официално прессъобщение): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release