Valour стартира ETP за залагане на биткойн на Лондонската фондова борса, задвижвано от Core

Valour Digital Securities Limited, дъщерно дружество на DeFi Technologies, има стартира първото залагане на биткойн Борсово търгуван продукт (ETP) на Лондонската фондова борса, което позволява на инвеститорите да следят цената на биткойн, докато печелят доходност от залагане, без сами да управляват процеса. 

Обявен на 18 септември 2025 г., продуктът, наречен 1Valour Bitcoin Физическото залагане (1VBS) държи физически обезпечени биткойни, обезпечени на база 1:1, и добавя ежедневно възнаграждения за залагане към нетната стойност на активите (NAV), като в момента е на годишна доходност от 1.4%. Това развитие въвежда залагането на биткойни на регулираните традиционни финансови пазари във Великобритания, позволявайки на професионални инвеститори и институции да участват чрез стандартни брокерски сметки.

Разбиране на ETP за залагане на биткойн

ETP за залагане на биткойн функционира като финансов инструмент, листван на фондовите борси, който отразява пазарната цена на биткойн и генерира допълнителна възвръщаемост чрез механизми за залагане. За разлика от конвенционалните ETP за биткойн или борсово търгувани фондове (ETF), които предлагат само пасивно излагане на ценовите движения, този вариант на залагане делегира притежанията на биткойн за генериране на награди.

За 1VBS на Valour, ETP поддържа физически биткойн в институционално студено хранилище, осигурявайки директно обезпечение 1:1 с реални биткойн активи. Наградите за залагане се изчисляват и включват в нетната стойност на активите (НСА) на продукта всеки търговски ден, осигурявайки на инвеститорите доходност от 1.4% годишно въз основа на текущите лихвени проценти. Тази настройка елиминира необходимостта инвеститорите да боравят с портфейли с криптовалута или да участват директно в протоколи за залагане, тъй като процесът се управлява в рамките на структурата на ETP.

Дизайнът на продукта се основава на установени практики в децентрализираните финанси, но ги адаптира за съответствие с традиционните пазарни регулации. Залагането тук включва ангажиране на биткойн с дейности по валидиране на мрежата, което от своя страна носи награди, които повишават общата стойност на ETP. Тази интеграция позволява хибриден подход, при който механиките на криптовалутата подкрепят традиционните инвестиционни инструменти.

Основни характеристики на ETP за залагане на биткойн

Залагане без попечителство1VBS ETP включва няколко технически елемента, които определят нейното функциониране и са привлекателни за институционалните потребители. Непопечителският стейкинг се откроява като основна характеристика: Bitcoin наличностите остават в сигурно студено съхранение, използвайки многостранна изчислителна технология, която разпределя криптографски ключове между множество страни, за да се предотвратят единични точки на отказ. Този метод гарантира, че активите не се прехвърлят към външни субекти по време на стейкинга, намалявайки рисковете, свързани с попечителството.

Генериране на добивГенерирането на доходност се осъществява чрез тези дейности по залагане, като годишната ставка от 1.4% се получава от награди, добавени директно към нетната стойност на активите (НСА) в края на всеки търговски ден. Инвеститорите се възползват от това натрупване без активно участие, тъй като борсово търгуваната платформа (ЕТП) обработва делегирането и разпределението на наградите вътрешно.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

Нормативно съответствиеСпазването на регулаторните изисквания играе централна роля, като продуктът е листван на основния пазар на Лондонската фондова борса и е наличен в деноминации в британски лири и евро. Това листване го подлага на надзор от финансовите власти на Обединеното кралство, което го прави достъпен за професионални инвеститори и институции чрез традиционни брокерски платформи. Не се изискват специфични за криптовалутите инструменти или сметки, което улеснява навлизането за тези, които са запознати с търговията с акции.

Поддържане на ликвидностЛиквидността се поддържа чрез обратно изкупуеми акции, с ежедневно оповестяване на нетната стойност на активите (НСА), правата за биткойн на акция и индикативните цени в рамките на деня. Тези мерки за прозрачност са в съответствие със стандартните борсови практики, позволявайки ефикасно купуване, продажба и оценка.

Ролята на Core в задвижването на иновациите в залагането на Bitcoin

Основен DAO предоставя основната технология за ETP за залагане на биткойн Valour, като позволява залагане на биткойн без попечителство чрез своя консенсусен механизъм Satoshi Plus. Тази система позволява биткойн да бъде заключен в мрежата на биткойн, използвайки вградени времеви заключвания CheckLockTimeVerify за минимум 24 часа, делегирайки го на валидатори на Core, без да се прехвърля попечителство или да се въвеждат рискове за залагащите. 

Наградите се генерират от графика за блокови награди на Core, който разпределя CORE токени над 81 години и такси за транзакции в блокчейна на Core, допринасящи за годишната доходност на ETP от 1.4% след интеграцията. Подходът на Core осигурява на мрежата приблизително 50% от хеш мощността за добив на Bitcoin чрез делегиране. Доказателство за работа, където миньорите гласуват за валидатори, като включват метаданни в базите данни на блоковете на Bitcoin. Опциите за двойно залагане комбинират Bitcoin с CORE токени, за да увеличат доходността на различни нива, като например базови или сатоши нива. 

Core беше избрана за тази ETP поради позицията си на първата платформа, която предлага не-кустодиално залагане на Bitcoin на живо. EVM-съвместим Блокчейн, съобразен с принципите на Биткойн, улесняващ сигурното генериране на доходност без обвиване или прехвърляне на активи. Тази иновация свързва традиционните финанси и децентрализираните протоколи, като определя безрисков лихвен процент за финансиране с Биткойн, подобен на начина, по който функционират лихвените проценти на конвенционалните пазари, и подкрепя по-нататъшни развития като повторно залагане на Биткойн и ликвидни токени за залагане.

Последици за екосистемата на DeFi технологиите

DeFi Technologies оперира като компания, която свързва елементи на децентрализираните финанси с традиционните капиталови пазари. Дъщерните ѝ дружества включват Valour, която управлява над 85 ETP на големи европейски борси; Reflexivity Research, фокусирана върху пазарен анализ; Stillman Digital, занимаваща се с услуги за цифрови активи; и Neuronomics, занимаваща се с икономическо моделиране.

Стартирането на 1VBS ETP разширява портфолиото на Valour чрез включване на залагането на биткойн в традиционните финансови канали. То предлага на инвеститорите в Обединеното кралство регулиран път към доходност от биткойн без директно излагане на криптовалута, потенциално привличайки институционален капитал, подобно на моделите, наблюдавани при предишни пускания на продукти. Този ход укрепва рамката за сигурност на екосистемата, разчитайки на студено съхранение и многостранни изчисления за защита на активите.

В рамките на по-широката екосистема, ETP насърчава ликвидността, като позволява безпроблемна търговия на установени борси. Той също така отваря възможности за партньорства, въпреки че въвежда експозиция към пазарната волатилност на Bitcoin, което може да повлияе на нетната стойност на активите (НСА) и доходността. Като цяло, продуктът позиционира Valour като специалист в структурирани продукти, базирани на Bitcoin, с възможност за допълнителни интеграции на европейските пазари.

Структурата на екосистемата подкрепя това, като използва опита на Valour в емитирането на ETP, гарантирайки, че наградите от залагане се улавят и разпределят ефективно. Рискове като колебанията в цените на Bitcoin са присъщи, но регулираната среда осигурява слой защита на инвеститорите, който не винаги е наличен при директните крипто холдинги.

Заключителни мисли 

В обобщение, ETP на Valour Bitcoin Staking демонстрира как технологията на Core DAO интегрира не-кустодиално залагане на Bitcoin в регулирани финансови продукти. Ролята на Core подчертава способността му да свързва Bitcoin с децентрализирани финанси чрез функции като Dual Staking, който комбинира Bitcoin и CORE токени за подобрени награди, и неговия EVM-съвместим блокчейн, който поддържа над 100 децентрализирани приложения. 

С текущи внедрявания като ликвиден заложен биткойн (lstBTC) и стратегии за експозиция на доходност с ливъридж, Core поддържа инфраструктурата, за да даде възможност за допълнителни финансови инструменти, базирани на биткойн, и разширяване на екосистемата.

Източници:

• Основно съобщение за X: https://x.com/Coredao_Org/status/1968665107812204917
• Прессъобщение на DeFI Technologies: https://www.globenewswire.com/news-release/2025/09/18/3152314/0/en/DeFi-Technologies-Subsidiary-Valour-Digital-Securities-Limited-Launches-the-First-Bitcoin-Staking-ETP-on-the-London-Stock-Exchange.html
• Залагане на BTC, задвижвано от Core:
• https://coredao.org/blog/worlds-first-live-btc-staking-is-powered-by-core
• ETP за добив на лагери, задвижвано от Core: https://coredao.org/blog/worlds-first-and-only-yield-bearing-bitcoin-etp
• https://coredao.org/