Какво е MYX Finance: Разглеждане на Perpetual DEX, задвижвано от MPM Trading Engine

Според пазарни анализи, публикувани през 2025 г., постоянните децентрализирани борси продължават да се разширяват в блокчейн индустрията, а дериватите в веригата са привлекли търговци, които предпочитат прозрачно изпълнение. MYX Финанси е един от протоколите, поддържащи тази промяна. Той предлага среда за постоянна търговия, която използва механизма Matching Pool, за да сдвои дълги и къси позиции на индексната цена. Тази система се стреми да намали отклоненията и да подобри капиталовата ефективност за активните търговци.

При прегледа на платформата се открояват няколко характеристики на практика. Търговският портал предоставя ясна структура за наблюдение на позициите и регулиране на ливъриджа, а тестовите взаимодействия с интерфейса потвърждават, че сделките се изпълняват без многократни потвърждения на портфейла. Тези характеристики подобряват използваемостта за участниците, които правят чести поръчки.

Тази статия обяснява как работи протоколът и се основава на протоколна документация, наблюдаемо поведение по веригата и потребителски докладвани преживявания, за да се осигури балансирана представа за неговите възможности и ограничения.

Какво е MYX протокол?

Протоколът MYX е рамката за интелигентни договори, която позволява безсрочна търговия в екосистемата на MYX. Потребителите депозират USDC като обезпечение, за да отварят дълги или къси позиции в поддържаните двойки, а договорите остават активни, докато се спазват изискванията за маржин. Според документацията на протокола, тези операции се извършват изцяло във веригата и са отворени за публичен преглед, което подкрепя прозрачността за търговците, които искат проверимо изпълнение.

Протоколът осигурява крос-верижна функционалност, която позволява депозирането на обезпечение на една верига. EVM мрежа и се използва за търговия в друга. Това се постига чрез прехвърляне на маржин, което се обработва от мрежата keeper. На практика този дизайн намалява необходимостта от ръчно преместване на активи при търговия между мрежи. Потребителите трябва да са наясно, че междуверижната дейност въвежда същите съображения за сигурност, които засягат други системи, активирани с мостове.

MYX включва портали за търговия, залагане и печалба. Търговският портал показва позиции и проценти на финансиране, докато порталът за печалба предлага начини за предоставяне на ликвидност на съответстващи пулове. Порталът за залагане позволява на притежателите да поддържат възлите на keeper и да получават дял от приходите от протокола. Тези компоненти създават унифицирана среда, в която търговската активност влияе върху полезността и стойността на мрежата.

Протоколът е привлякъл подкрепа от инвеститори, включително Sequoia, Consensys и Hack VC, които подпомогнаха неговото развитие и разширяване. От стартирането на основната си мрежа, MYX обработва нарастващи обеми, като дневната търговска активност допринася за общата заключена стойност (TVL), която към момента е 23.39 милиона долара. най-новите данни от DefiLlama.

Какво представлява мрежата MYX Keeper?

Мрежата MYX Keeper функционира като слой за изпълнение без разрешение, състоящ се от избрани от общността възли, които обработват сделки и поддържат целостта на мрежата. Всяка епоха, с продължителност една седмица, избира 21 активни възли от кандидати, които са заложили поне 300 000 $MYX.

 

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

Пазителите изпълняват задачи като наблюдение на нови поръчки, качване на цени на индекси, задействане на изпълнения, записване на история и определяне на реферални нива. Тези задължения гарантират, че поръчките не се губят или забавят и че цените остават проверими. В замяна, пазители получават отстъпки за гориво, акции от таксите за търговия и обратно изкупуване на $MYX.

Изборите се извършват чрез седмични снимки, класиращи кандидатите по общ залог, включително делегации. Делегатите залагат без попечителство на кандидатите, споделяйки награди, без да управляват възли. Ограниченията на залога предотвратяват доминирането на големите притежатели и насърчават ротацията.

Механизмите за намаляване на цените налагат отчетност. Неправилното поведение, като например подаване на неправилни цени, задейства доказателства във веригата и гласуване по DAO, със санкции, които могат да изгорят до 100% от залози. Лицата, подаващи сигнали за нередности, получават 10% от намалените суми.

В сравнение с други децентрализирани биржеви борси (DEX), мрежата keeper избягва единични точки на отказ. Например, някои книги за поръчки разчитат на един единствен възел, рискувайки цензура, докато rollup секвенсърите могат да въведат MEV рискове. Моделът на MYX разпределя изпълнението между 21 възела, което повишава устойчивостта.

Как работи механизмът за съвпадащ пул?

Механизмът за съвпадение на поръчките служи като основен двигател за търговия на MYX Finance. Той агрегира отворени дълги и къси поръчки и се опитва да ги сдвои на текущата цена на индекса. Ако има наличен контрагент, сделката се изпълнява на цената, извлечена от оракула, намалявайки влиянието върху цената в сравнение с автоматизираните модели за създаване на пазар. Ако няма налично съвпадение, поръчката остава в пула, докато се появи противоположна поръчка.

Механизмът има за цел да подобри капиталовата ефективност и да намали фрагментацията на ликвидността. Потребителите, които са тествали системата по време на периоди на умерена волатилност, съобщават, че изпълнението е било незабавно, въпреки че скоростта може да варира по време на промени в баланса на пула или активността на пазача. Тъй като изпълнението зависи от цените на оракула, търговците трябва да имат предвид, че забавянията в ценовите данни могат да повлияят на времето на ликвидациите.

Този подход се различава от централизираните книги с лимитирани поръчки, които поставят поръчки в опашка, и от моделите на RFQ, които зависят от маркет мейкърите. Структурата на пула поддържа листинги без разрешение и позволява на протокола да добавя нови активи, включително новолансирани токени, без централизирано одобрение.

MPM позволява капиталова ефективност до 125 пъти, което позволява на търговците да контролират по-големи позиции с по-малко обезпечение, отколкото на стандартните децентрализирани борси (DEX). Например, с 50-кратен ливъридж на постоянен договор, потребител, депозирал 1,000 долара в USDC, може да управлява позиция от 50 000 долара. Механизмът поддържа и листвания без разрешение, което позволява всеки EVM-съвместим токен да бъде добавен като търговска двойка без одобрение от централен орган. Това доведе до включването на нишови активи, като например мемкойни, които могат да бъдат листвани и търгувани скоро след стартирането им.

Ефективността на MPM произтича от неговата интеграция с мрежата на keeper-ите, която обработва поръчките и ценовите канали. Oracles, включително тези от Chainlink, предоставят проверими данни за цените, за да се предотвратят манипулации. На практика това означава, че ликвидациите се извършват по публично одитираеми цени, което намалява риска от несправедливи споразумения.

Компоненти на екосистемата MYX

Екосистемата на MYX обхваща набор от взаимосвързани елементи, които поддържат търговията, управлението и осигуряването на ликвидност. Централно място в това заема собственият токен, $MYX, което улеснява залагането, гласуването и разпределението на награди. Екосистемата функционира в множество вериги, насърчавайки потока на ликвидност между тях.

Партньорствата играят важна роля в екосистемата. Едно такова партньорство е интеграцията му с Alchemy Pay, която предоставя фиатни рампи и позволява на потребителите да купуват USDC директно с кредитни карти. По подобен начин AEON Pay разширява полезността на $MYX до реални плащания при над 20 милиона търговци. Други сътрудничества включват TermiX AI за търговски команди, базирани на естествен език, Rhea Finance за абстракция на ликвидност и Pieverse за генериране на фактури в веригата.

Екосистемата включва и инициативи, ръководени от общността, като например airdrops и bounty програми. Airdrops разпределят токени на активни потребители или участници в специфични кампании, като тези, включващи Turtle или Rhea NFT. Bounty програмите възнаграждават изследователи и одитори за идентифициране на проблеми в кода на протокола, с плащания за критични открития.

Управлението в екосистемата се осъществява чрез DAO структура, където притежателите на $MYX предлагат и гласуват за промени, като например коригиране на ограниченията на залози или добавяне на нови вериги. Този децентрализиран подход гарантира, че актуализациите на протокола отразяват мнението на общността, а не решенията отгоре надолу.

Основни характеристики на MYX Finance

MYX Finance предлага няколко функции, които са подходящи за търговци, инвеститори и доставчици на ликвидност:

Търговски функции на MYX Finance

MYX Finance предоставя опции за търговия, базирани на безсрочни фючърсни договори с марж USDC. Потребителите могат да използват ливъридж до 50 пъти, което означава, че могат да увеличат позициите си спрямо депозираното от тях обезпечение. Позициите се уреждат въз основа на индексни цени, получени от оракули, като се гарантира, че оценките отразяват пазарни данни в реално време. Лихвените проценти за финансиране се прилагат на редовни интервали, обикновено на всеки осем часа, за да се поддържа баланс между дълги и къси позиции чрез прехвърляне на плащания от едната страна към другата в зависимост от пазарните условия.

Тази търговска настройка се извършва на търговския портал на платформата, където потребителите наблюдават открития интерес, коригират позиции и изпълняват поръчки. Системата поддържа различни активи, включително криптовалути и мемкойни, чрез листвания без разрешение, които не изискват централно одобрение. Разплащанията и ликвидациите използват проверими данни от Oracle за предотвратяване на спорове, с автоматични механизми за намаляване на задлъжнялостта при екстремни пазарни събития.

Механизми за печелене и залагане

Потребителите на MYX Finance могат да генерират доходност чрез порталите за печалба и залагане. Порталът за печалба позволява на участниците да предоставят ликвидност на съответстващи пулове или да участват в програми за обратно изкупуване. В тези програми, дял от таксите за търговия на платформата, като например средна такса за приемане от 0.0003 след 3% приспадане от нетен протокол, се използва за закупуване на $MYX токени във веригата. След това тези токени се преразпределят към доставчици на ликвидност и стейкъри, създавайки модел за споделяне на приходите.

Залагането включва заключване на $MYX токени към възли за поддържане на back keeper в мрежата. Участниците в залаганията печелят части от таксите за търговия, отстъпките за изпълнение и неустойките от намалените залози. Доходността се натрупва от множество източници, включително 60% коефициент на изплащане върху приходите от протоколи, и може да се сравни с тази на блокчейните от средно ниво с Proof-of-Stake. Опциите за делегиране позволяват на потребителите да залагат, без сами да управляват възли, като по този начин запазват контрол над своите токени без попечителство.

Airdrops и реферални системи за ангажиране на потребителите

Airdrops на MYX Finance разпределят токени, за да насърчат участието, често обвързани с конкретни кампании или постижения. Например, скорошни airdrops включват награди за притежатели на Turtle или Rhea NFT, като заявките се обработват чрез интерфейсите на платформата. Тези разпределения целят да възнаградят ранните потребители и активните потребители, като средствата се извличат от 11.7% от общото предлагане на токени, предназначени за airdrops и bounty.

Програмата за препоръки предлага многостепенни стимули за стимулиране на растежа на потребителите. Участниците получават отстъпки от такси и рабати въз основа на тяхната реферална активност, като VIP нивата определят намалени разходи за търговия, като например по-ниски такси за мейкъри или тейкъри. Клиентите гарантират, че тези нива се прилагат последователно във всички вериги, като проверяват и определят предимства по време на обработката на поръчките. Препоръките могат да включват отстъпки върху обеми на търговия, изчислени в $MYX или USDC, за да се стимулира разширяването на мрежата.

Функционалност на моста с кръстосана верига

Функциите за мостове на платформата улесняват прехвърлянето на обезпечение между поддържани мрежи, включително BNB Chain, Linea и Arbitrum. Това позволява на потребителите да депозират USDC в една верига и да го използват за търговия в друга, като държателите обработват базовите маржин делти. Процесът минимизира триенето чрез автоматизиране на мостовете, осигурявайки потоци от ликвидност към най-активните пазари без силози.

Такава функционалност поддържа унифицирани позиции, където трейдър може да хеджира между множество вериги от един интерфейс. Интеграцията с протоколи като Rhea Finance допълнително абстрахира ликвидността, като ефективно насочва активи. Тази възможност за междуверижни трансфери намалява необходимостта от ръчни преводи, въпреки че потребителите трябва да отбележат потенциални рискове, като например експлойти за мостове, често срещани в... Актив.

Безпроблемен ключ за опростена търговия

Функцията „Seamless Key“ рационализира процеса на търговия, като премахва необходимостта от многократни взаимодействия с портфейла. Потребителите създават EVM-съвместим ключ, криптиран с парола, съхраняван локално на устройството им. Този ключ позволява транзакции без гориво и без подписване, като оперативните разходи се приспадат в USDC въз основа на средните цени на горивото от предходната седмица.

Настройката включва оторизиране на ключа чрез главен портфейл, често интегриран с Particle Network за лесно включване чрез социални мрежи, имейл или телефон. Ключът функционира като делегиран търговец, поддържайки достъп, базиран на браузър, без разширения за крипто портфейли. Той остава без попечителство, тъй като в самия ключ не се съхраняват активи. Освен това, средствата остават в главния портфейл, който може да бъде хардуерно защитен. Мерките за сигурност включват уникални еднократни номера на поръчките и ограничена във времето валидност на транзакциите, за да се предотврати неоторизирана употреба.

API интеграции за автоматизирана търговия

Една от най-значимите му характеристики е поддръжката на API за автоматизирани и програмни стратегии за търговия. Разработчиците и професионалните търговци могат да свързват ботове или алгоритми, за да изпълняват поръчки, да наблюдават позиции и да управляват риска в реално време. API предоставят крайни точки за поставяне на сделки, ценови заявки и данни за акаунти, съвместими със стандартни EVM инструменти.

Тази интеграция е подходяща за високочестотни или количествени конфигурации, където стратегиите могат да включват арбитраж между вериги или автоматизирано хеджиране. Безпроблемният ключ може да служи и като API ключ, позволявайки на надеждни системи на трети страни да работят от името на потребителите, като същевременно поддържат контрол чрез опции за отмяна в главния портфейл. Документация за използване на API е налична в Gitbook на протокола, което подпомага внедряването на персонализирани приложения.

$MYX Токеномика 

Към 28 ноември 2025 г. токенът $MYX има общо предлагане от 1 милиард, с циркулиращо предлагане от 221.1 милиона.

Разбивка на разпределението на токени
Разпределението се разпределя, както следва:

• 40% за екосистемни стимули, разделени на два пула от 13.18% и 26.82%.
• 11.7% за въздушни капки и награди.
• 17.5% за инвеститори с частна продажба.
• 20% за екип, съветници и изпълнители.
• 3% за бъдещи въздушни транзакции за портфейла на Binance.
• 1.8% за хазната.
• 2% за публично разпределение.
• 4% за осигуряване на ликвидност.

Утилити за токени
Комуналните услуги включват залагане за участие на пайпърите, гласуване в управлението и получаване на доходност от такси, обратно изкупуване и неустойки.

Какви са последните актуализации и интеграции?

Протоколът е разработил няколко интеграции, за да разшири своята полезност. Например, интеграцията с Chainlink Data Streams въведе актуализации на данните за под секунда, които подобряват точността на цените по време на волатилни периоди. Според комуникационните канали на MYX, това подобрение подобрява прецизността на изпълнението и поддържа листвания на активи без разрешение. 

Допълнителни сътрудничества, като например TermiX AI за команди за търговия на естествен език и Alchemy Pay за фиатни търговски рампи, се фокусират върху достъпността, а не върху основните механики за търговия. Тези партньорства варират по обхват, така че потребителите може да искат да оценят практическата им значимост за собствените си търговски нужди. По-долу е подробно описание на последните актуализации: 

Интеграция със стандарт за данни ChainlinkНа 27 октомври 2025 г. MYX Finance обяви надграждането си до стандарта за данни Chainlink, включващ Chainlink Data Streams и DataLink. Това предоставя пазарни данни с ниска латентност за по-малко от секунда за постоянни пазари в EVM вериги, подобрявайки точността на ликвидация и поддържайки листвания без разрешение с институционална прецизност. Интеграцията гарантира проверими цени на оракули, намалявайки риска от манипулация при изпълнението на сделки и сетълменти.

Партньорство с изкуствен интелект TermiXОбявен на 14 октомври 2025 г., този стратегически съюз въвежда функции, задвижвани от изкуствен интелект, за децентрализирана търговия. Потребителите могат да изпълняват операции във веригата, използвайки команди на естествен език, създавайки по-интуитивен интерфейс. Това партньорство е в съответствие с целта на MYX да комбинира интелигентност и децентрализация, потенциално определяйки бъдещите Web3 взаимодействия.

AEON Pay CollaborationMYX си партнира с AEON Community, за да даде възможност за реални плащания, използвайки $MYX. Чрез AEON Pay, токенът може да бъде използван при над 20 милиона търговци по целия свят за пазаруване, хранене и ежедневни транзакции. Функцията е достъпна в Telegram и големи портфейли, свързвайки Web3 с традиционната търговия.

Плащане на Alchemy на рампатаТокенът $MYX, вграден в протокола, стана достъпен в услугата на Alchemy Pay, поддържайки покупки в над 50 фиатни валути чрез карти, банкови преводи и други методи. Това подобрява глобалната достъпност и опростява навлизането на нови потребители в екосистемата MYX.

Партньорство „Рия Финанс“Това сътрудничество, подчертано в дейностите през септември 2025 г., подобрява маршрутизирането на ликвидността чрез решения, абстрахирани от веригата. То позволява ефективно движение на активи в мрежите, поддържайки унифицирани търговски преживявания на MYX.

Бустер кампания на PieverseНа 31 октомври 2025 г. MYX се присъедини към кампанията Booster на Pieverse като част от Timestamping Alliance. Потребителите могат да издават фактури и касови бележки във веригата, използвайки $MYX, като плащанията с Binance Wallet отговарят на условията за награди. Това демонстрира полезността на токените и предлага Pieverse точки за бъдещи airdrops.

Нови обяви за активи

MYX Finance продължава да разширява възможностите си за търговия с листвания без разрешение, добавяйки нови безсрочни договори, за да разшири достъпа до пазара. Тези допълнения отговарят на търсенето от общността и новите пускания на токени.

• $LINEA PerpetualВключено в списъка на 15 септември 2025 г., след Токенът на Linea Build събитие за генериране на печалба (TGE). Валутната двойка LINEA/USDT предлага ливъридж до 50 пъти, като търговията започва в 14:00 UTC. Това позволява на потребителите да търгуват с актива скоро след стартирането му.
• $RHEA PerpetualДобавено на 12 септември 2025 г., след силното представяне на Rhea Finance на Binance Alpha. Валутната двойка RHEA/USDT поддържа ливъридж до 50x, считано от 10:00 UTC, осигурявайки експозиция към решения за ликвидност, абстрахирана от веригата.
• $WLFI PerpetualВъведен на 5 септември 2025 г. за World Liberty Financial. Контрактът WLFI/USDT предлага ливъридж до 50x и започна да се търгува в 13:00 UTC, задоволявайки интереса към нови финансови протоколи.

Тези листвания използват MPM на MYX за търговия с нулево отклонение, което позволява бързо включване на нишови активи като мемкойни след пускането им на пазара.

Технически и оперативни актуализации

MYX е обърнала внимание на технически аспекти, включително мрежови операции, мобилна използваемост и предстоящи подобрения, за да подобри надеждността и потребителското изживяване.

• Избори в мрежата на пазителяИзборите на пазители за нови епохи се запазват, като седмичните ротации избират 21 възела въз основа на заложените $MYX. Това гарантира децентрализирано изпълнение, като залагащите печелят доходност от над 100% годишно от такси и неустойки.
• Предложения и дивиденти на DAOДейностите на DAO включват предложения за разпределение на дивиденти и компенсиране на членовете чрез дялове от приходите. Над 1.5 милиона токена $MYX са заложени в системата за управление, което подпомага управлението и участието в ликвидация.
• Планове за надграждане V2В отговор на запитвания от общността на 9 септември 2025 г., MYX поясни, че текущият код с отворен код е V1, като V2 е планирано за пускане след одита. Тази надстройка ще разшири кодовата база, гъвкавостта, стабилността и поддръжката на активи.

Награди и пазарни признания

MYX получи отличия, които потвърждават представянето му в DeFi пространството.

• Награди на веригата BNBНа 8 септември 2025 г. MYX спечели първо място в категорията „Volume Powerhouse“ на годишните награди на BNB Chain, признавайки кумулативния си обем на търговия от 95 милиарда долара. Това беше резултат от над 600 000 гласа и подчертава ролята му сред конструкторите като Superp и PancakeSwap.
• Binance Alpha с най-добри резултатиBinance Wallet класира $MYX като токен №1 с най-добри резултати от Alpha airdrops и TGE, което подчертава пазарните му печалби и силата на общността.
• Списък на КракенПотвърдено на 13 октомври 2025 г., листването на $MYX на Kraken разширява глобалната ликвидност и достъпност на важна борса.

Рискове и съображения

Въпреки че MYX Finance предлага няколко силни страни, потребителите трябва да обмислят следните рискове, преди да се ангажират с протокола.

Ливъридж и ликвидационен риск
Безсрочните договори са свързани със значителна волатилност. Високият ливъридж може да увеличи печалбите, но също така увеличава шанса за бърза ликвидация. Потребителите трябва да оценят собствената си толерантност към риск, преди да отварят важни позиции.

Закъснения в Oracle и ценовите емисии
Сделките и ликвидациите разчитат на данни от Oracle. Всяко забавяне в актуализациите на цените може да повлияе на времето и точността на сетълментите. Това е риск, който се отнася за много DeFi протоколи, които използват външни източници на данни.

Съображения за сигурност на междуверижните мрежи
Прехвърлянето на обезпечения между веригите EVM създава допълнителна експозиция. Експлоатациите на мостове остават известен риск в рамките на децентрализираните финанси. Потребителите, които търгуват между вериги, трябва да разбират допусканията за сигурност на мостовия слой.

Надеждност на мрежата на Keeper
Мрежата keeper обработва поръчки и качва данни за цените. Въпреки че мрежата включва механизми за намаляване и ротация, възможността за временни прекъсвания или проблеми с координацията не може да бъде напълно елиминирана.

Уязвимости на интелигентния договор
Всички on-chain системи носят риск, свързан с интелигентни договори. Потребителите се възползват от преглед на одитната информация, когато е налична, и трябва да разпределят капитал само за инвестиции, които са готови да загубят.

Заключение

MYX Finance предлага структуриран подход към безсрочната търговия в веригата чрез своя механизъм за съвпадение на пулове (Matching Pool Mechanism), мрежа за поддържане на активи (Keeper Network) и система за маржин между веригите. Тези елементи създават среда, която има за цел да осигури прозрачно изпълнение и достъпен ливъридж за търговци, които предпочитат децентрализация. Протоколът също така продължава да разширява своята екосистема чрез партньорства, интеграции и листвания на активи без разрешение, което предполага усилие за поддръжка на по-широк спектър от търговски стратегии и потребителски профили.

Потребителите трябва да осъзнаят, че тези силни страни действат успоредно с често срещаните рискове на децентрализираните пазари на деривати. Ливъриджът, латентността на оракула, междуверижната активност и експозицията на интелигентни договори изискват внимателно разглеждане. Ясното разбиране на тези фактори може да помогне на търговците да оценят дали MYX отговаря на техните цели и толерантност към риск.

За лица, търсещи експозиция във веригата с публично одитираеми транзакции и фокус върху капиталовата ефективност, MYX Finance предлага платформа, която заслужава по-нататъшно проучване. Стойността, която тя предоставя, в крайна сметка зависи от това как потребителите балансират техническите ѝ възможности с оперативните и пазарните рискове, които съпътстват всички форми на децентрализирана търговия.

Източници

• ДефиЛлама: MYX финансова информация, TVL, обем на Perps и ключови статистически данни
• GitbookПреглед на протокола MYX
• CoinmarketcapАнализи за токените $MYX
• Средна статияОбяснение на мрежата MYX Keeper
• X публикацииСкорошни партньорства и интеграции
• Средна статияMYX Finance интегрира стандарта за данни Chainlink