Ondo и Chainlink отключиха DeFi заеми срещу американски акции: ключови подробности

Ондо финанси има партнираха с Chainlink да стартира ценови емисии на живо в блокчейна на Ethereum за токенизирани американски акции. Интеграцията позволява на потребителите да заемат стабилни монети срещу токенизирани акции и борсово търгувани фондове за първи път в децентрализираните финанси, като първоначалната поддръжка за SPYon, QQQon и TSLAon вече е налична на платформата за кредитиране на Euler.

- сътрудничество адресира ключово ограничение, което е попречило на токенизираните ценни книжа да функционират като продуктивно обезпечение в Актив пазари. Въпреки че токенизираните акции осигуряват експозиция към традиционни акции в веригата, преди това им липсваше инфраструктурата, необходима за протоколите, за да ги приемат като обезпечение за отпускане и получаване на заеми.

Какво позволява това партньорство?

Chainlink вече служи като официално оракулно решение за Ondo Global Markets, най-голямата платформа за токенизирани ценни книжа по обем. Интеграцията предоставя данни за ценообразуване от институционален клас, които отразяват пълната икономическа реалност на базовите активи, включително корпоративни действия като дивиденти и разделяне на акции.

Потребителите вече могат да предоставят токенизирани акции на Ondo на кредитните пазари и да вземат назаем стейбълкойни срещу тях, без да продават позициите си. Това трансформира статичните притежания в продуктивен капитал, който може да генерира ликвидност, като същевременно поддържа дългосрочна експозиция към акции.

Първоначалното внедряване на Euler поддържа три токенизирани актива:

• SPYon (S&P 500 ETF)
• QQQon (борсово търгуван фонд Nasdaq-100)
• TSLAon (акции на Tesla)

Поддръжката за пълния набор от токенизирани американски акции и ETF-и на Ondo е планирана за бъдещи издания.

Как работят токенизираните акции като обезпечение?

За да могат DeFi протоколите да приемат токенизирани акции като обезпечение, трябва да бъдат изпълнени две основни изисквания. Първо, активите се нуждаят от дълбока ликвидност, за да поддържат почти мигновени ликвидации без значително понижаване на цените по време на волатилни пазарни условия. Второ, протоколите изискват данни за ценообразуването с висока степен на интегритет, които точно отразяват всички икономически събития, засягащи базовите ценни книжа.

Изисквания за ликвидност

Токенизираните акции и ETF-ите на Ondo наследяват ликвидност директно от традиционните площадки за акции, включително Nasdaq и Нюйоркската фондова борса. Тази връзка с установените пазари позволява на токенизираните активи да се търгуват с дълбочина и ефективност, които съперничат на техните базови ценни книжа, предоставяйки на DeFi протоколите възможността за чисто излизане от обезпечителни позиции по време на пазарен стрес.

Инфраструктура за ценови данни

Chainlink Data Feeds предоставят втория критичен компонент, като предоставят ценообразуване от институционален клас, специално пригодено за токенизираните акции на Ondo. Всеки фийд обхваща пълната икономическа реалност на базовия актив чрез агрегиране на пазарни данни в реално време от множество източници, което позволява на DeFi протоколите да ценообразуват точно позициите и да управляват риска ефективно.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

„DeFi не трябва да спира само до криптовалутите“, каза Джонатан Хан, главен изпълнителен директор на Euler. „Чрез активиране на токенизирани акции като обезпечение на Euler, потребителите могат да вземат заеми срещу ценните си книжа и да отключат ликвидност, без да продават.“

Кои платформи поддържат токенизирано акционерно кредитиране?

В момента Euler предоставя единствения пазар за кредитиране на живо за токенизирани акции на Ondo на Ethereum. Модулната архитектура на платформата позволява на потребителите да предлагат токенизирани акции и да заемат стабилни монети срещу тях, като лимитите за заемане и изискванията за обезпечение се определят от рисковите параметри, специфични за всеки актив.

Това внедряване служи като потвърждение, че токенизираните акции могат да функционират заедно с криптоактиви като стабилно, управлявано от риска обезпечение на децентрализираните пазари на кредитиране. Интеграцията демонстрира как традиционните ценни книжа могат да бъдат свързани с DeFi инфраструктура, като същевременно се поддържат стандартите за безопасност, очаквани от институционалните участници.

Отвъд пазарите за кредитиране, Ondo планира да разшири токенизираните акции в трезори, структурирани продукти и допълнителни DeFi приложения с развитието на екосистемата.

Каква роля играе управлението на риска?

Sentora наблюдава управлението на риска за пазара на токенизирано акционерно кредитиране, като определя критични параметри за безопасност чрез задълбочен анализ на ниво активи и текущ мониторинг. Фирмата установява фактори за обезпечение, ограничения за заемане и прагове за ликвидация, които гарантират стабилност на системата по време на нестабилни пазарни условия.

„Дребните инвеститори държат огромни количества акции, с които досега не са могли да правят много“, каза Антъни Демартино, главен изпълнителен директор на Sentora. „Токенизацията променя това, като позволява тези активи да се използват продуктивно, без да се принуждават хората да продават и потенциално да губят дългосрочен потенциал за растеж.“

Този модулен, изолиран от риска подход осигурява контролирана среда за въвеждане на нови класове активи в DeFi, като същевременно отключва капиталова ефективност за потребители, които искат достъп до ликвидност, без да продават дългосрочните си активи.

Какво следва за токенизираните ценни книжа?

Надпреварата за токенизиране на американските акции продължава да се ускорява с развитието на регулаторните рамки. През септември 2024 г. Nasdaq подаде заявление за промяна на правилата до Комисията по ценни книжа и борси, която би ѝ позволила да листва и търгува с токенизирани версии на публично търгувани акции в рамките на регулираната си борсова рамка.

Комисията по ценни книжа и борси (SEC) издаде писмо за непредприемане на действия през декември 2024 г., което позволи на дъщерно дружество на Depository Trust & Clearing Corporation да стартира услуга за токенизация на ценни книжа, които вече се държат под попечителство на DTC. През януари 2025 г. Нюйоркската фондова борса обяви планове за разработване на базирана на блокчейн платформа за търговия с токенизирани акции и ETF-и с 24/7 търговия и почти незабавно сетълмент, в очакване на одобрение от регулаторните органи.

От страна на криптовалутите, повече от 60 токенизирани американски акции стартира през юни 2024 г. на борсите Kraken и Bybit чрез марката xStocks на Backed Finance, въпреки че продуктът остава недостъпен за клиенти от САЩ. Robinhood представи токенизирани версии на близо 500 американски акции за потребители от ЕС през октомври 2024 г. и оттогава стартира публична тестова мрежа за Robinhood Chain, мрежа от слой 2 на Ethereum, изградена върху Arbitrum.

Заключение

Интегрирането на ценовите емисии на Chainlink с активите на Ondo Global Markets установява инфраструктурата, в която токенизираните акции да функционират като обезпечение на пазарите за DeFi кредитиране. С институционална ликвидност, наследена от традиционните борси, и надеждни данни за ценообразуване във веригата, токенизираните акции вече могат да поддържат кредитиране, вземане на заеми и потенциално структурирани продукти в децентрализирани финансови протоколи. Първоначалното внедряване на Euler демонстрира, че традиционните ценни книжа могат да бъдат интегрирани във финансови системи, базирани на блокчейн, като същевременно се поддържат стандартите за управление на риска, необходими за институционално участие.

Ресурси 

1. Верижна връзка на XПубликувано на 11 февруари

2. Репортаж от The StreetOndo си партнира с Chainlink, за да въведе токенизирани акции в DeFi

3. Писмо за липса на действия от страна на SEC към САЩНепредприемане на действия, тълкувателни и освобождаващи писма

4. Доклад от DefiantКамино става първият голям DeFi кредитор, който приема токенизирани акции като обезпечение