Дълбоко гмуркане в екосистемата на Ondo: Революция в Onchain финансите

За шест месеца Ondo премина от проект за доходност на DeFi до уреждане на транзакции с най-голямата банка в Америка. Ето как го направиха.

Трансформацията се случи бързо. Това, което започна като решение за неизползвани крипто активи, се превърна в цялостна платформа, която пренася реални активи в блокчейна. Но Ondo не е просто една компания – всъщност това са две допълващи се организации, работещи в тандем. Ondo Finance се занимава с техническите иновации, изграждайки продукти, които токенизират всичко - от американски държавни ценни книжа до корпоративни облигации. Междувременно, Ondo Foundation управлява управлението и обществените програми чрез децентрализирана автономна организация.

Тази конфигурация дава на Ondo най-доброто от двата свята: скоростта и фокуса на традиционна финтех компания с управлението на общността, което потребителите на криптовалути очакват. Ondo Finance изгражда инструментите, а фондацията се грижи те да са от полза за всички.

Стратегията се отплати драстично през 2025 г. Ondo стартира собствена блокчейн мрежа, придоби две стратегически компании и си партнира с JP Morgan за новаторски междуверижни транзакции. Този анализ разглежда как двете страни на Ondo работят заедно, за да променят ончейн финансите.

Произход и история

Историята започна в началото на 2020-те години по време на експлозивния растеж на DeFi. Милиарди долари в стейбълкойни стояха в портфейли, без да печелят нищо. Докато традиционните спестовни сметки предлагаха минимална доходност, притежателите на криптовалути напълно пропускаха доходност.

Основателите на Ondo забелязали тази празнина и решили да я преодолеят. Тяхното решение: токенизират висококачествени традиционни активи като американски държавни облигации, като ги направят достъпни чрез блокчейн мрежи. Вместо да оставят парите си бездействащи, потребителите на криптовалути биха могли да печелят подкрепени от правителството доходи.

Изграждане на фондацията

Пробивът дойде през април 2022 г., когато Ondo Finance осигури финансиране от серия А в размер на 20 милиона долара. Founders Fund и Pantera Capital поведоха кръга, давайки на Ondo доверието и паричните средства, необходими за изграждането на продукти, на които институциите действително биха се доверили.

Един месец по-късно, чрез разпродажбата за достъп до общността, разпространена чрез CoinList, ONDO токени бяха разпространени сред ранните поддръжници. Това не беше просто набиране на средства – то положи основите за управление на общността, което по-късно щеше да стане домейн на фондация Ondo.

Разработване на продукти и еволюция на управлението

Продуктите последваха бързо през 2023 г. OUSG стартира през януари като токенизирани ETF-и на Министерството на финансите на САЩ – едни от първите токенизирани ценни книжа, които набраха реална популярност. USDY и Flux Finance скоро разшириха опциите за доходност, достъпни за потребителите.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

Структурата на управление беше формализирана в края на 2023 г., когато Фондацията предложи отключване на ONDO токените от първоначалните им ограничения. Гласуването в DAO беше прието, което направи токените прехвърляеми в началото на 2024 г. Програмата Ondo Points стартира успоредно с това, възнаграждавайки потребителите за тяхното участие.

2025: Фаза на експлозивен растеж

След това се случи 2025 г. Това, което беше постоянен напредък, се превърна в експлозивен растеж.

През януари OUSG се интегрира с XRP Ledger, насочен към институционално приемане. През февруари стартира Ondo Chain - специализирана блокчейн мрежа за токенизирани активи - плюс цялостно визуално ребрандиране.

Май осигури най-голямото валидиране досега: крос-верижна транзакция с платформата Kinexys на JP Morgan и Chainlink. За първи път голяма банка използва инфраструктурата на Ondo за реални операции по сетълмент.

Юли бе кулминацията на невероятен успех. Ondo Finance придоби Oasis Pro за регулаторни лицензи и Strangelove Labs за блокчейн експертиза. Стартира инвестиционният фонд Ondo Catalyst на стойност 250 милиона долара. Global Markets Alliance се разшири с нови партньори.

До средата на 2025 г. Ondo се трансформира от DeFi проект за доходност в пълнофункционална платформа за финансова инфраструктура.

Ondo Finance: Създателят на продукти

Ondo Finance се занимава с тежката техническа работа – изграждането на продукти, които действително работят за институциите, като същевременно остават достъпни за обикновените потребители. Подходът им се фокусира върху токенизирането на реални активи, които хората вече разбират и на които се доверяват.

Продуктовата гама

OUSG (Ondo US Government Treasury Securities) Мислете за OUSG като за държавни облигации, работещи на блокчейн. Потребителите получават достъп до държавния дълг на САЩ чрез токенизирани ETF акции. Истинският пробив дойде в началото на 2025 г., когато OUSG стартира на XRP Ledger, позволявайки 24/7 търговия и сетълмент, използвайки RLUSD, стейбълкойнът на Ripple в щатски долар.

USDY (Доходност на щатски долари) USDY работи като високодоходна спестовна сметка за потребителите на криптовалути. Тя е обезпечена с държавни облигации и банкови депозити, предлагайки стабилна доходност, като същевременно поддържа пълна ликвидност. Достъпна в Ethereum, Solana и Mantle, потребителите могат да печелят лихва, без да блокират средствата си.

mUSD (Долар на мантията) mUSD добавя функционалност към мрежата на Mantle, като USDY. Потребителите могат да конвертират между USDY и mUSD, като същевременно осигуряват ликвидност на децентрализирани борси като FusionX.

Флукс Финанси Този протокол за кредитиране позволява на потребителите да вземат заеми срещу токенизирани държавни ценни книжа. Той се управлява от DAO (и ONDO токена) и свързва традиционните активи с пазарите за DeFi кредитиране. Потребителите могат да отпускат назаем стейбълкойни като USDC и да получават конкурентни доходности.

Голямата инфраструктурна игра: веригата Ondo

Февруари 2025 г. бележи най-амбициозния ход на Ondo досега – стартирането на собствена блокчейн мрежа. Ondo Chain не се опитва да се конкурира с Ethereum или Солана върху общи приложения. Вместо това, той е създаден специално за токенизирани активи и институционални нужди.

Мрежата използва proof-of-stake (доказателство за залог) и се фокусира върху това, от което традиционните финанси всъщност се нуждаят: инструменти за съответствие, бързо сетълмент и лесна интеграция със съществуващите банкови системи. Партньорството с JP Morgan доказа, че този подход работи в реалния свят.

Стратегически ходове през 2025 г.

Закупуване на регулаторна инфраструктура Придобиването на Oasis Pro Markets през юли беше изцяло свързано със спазването на изискванията. Oasis Pro предлага регистрирани в SEC лицензи за брокер-дилър, алтернативни системи за търговия и възможности за трансферен агент. Превод: Ondo вече може законно да предлага токенизирани акции и облигации на американски инвеститори.

Придобиване на техническа експертиза Също през юли Ondo Finance придоби Strangelove Labs, фирма за разработка на блокчейн технологии, известна с изграждането на сигурна инфраструктура в множество мрежи. Главният изпълнителен директор на Strangelove се присъедини като вицепрезидент по продуктите, носейки задълбочен опит в проектирането на протоколи и междуверижните операции.

Изграждане на съюз Глобалният алианс на пазарите не е просто празни приказки за корпоративни партньорства – става въпрос за създаване на унифицирани стандарти за токенизирани ценни книжа. Партньорите включват големи играчи като Solana Foundation, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko и Fireblocks. Последни попълнения като Bitget Wallet (над 80 милиона потребители) и... Верига БНБ, една от най-широко използваните блокчейн мрежи в света, значително разширява потенциалния обхват.

Веригата на BNB присъединяване През юли 2025 г. ще осигури достъп до над 100 американски акции, ETF-и и фондове за своята глобална потребителска база. Както отбеляза Нейтън Алман, главен изпълнителен директор на Ondo Finance: „Живата екосистема и глобалният обхват на BNB Chain я правят естествено допълнение, докато продължаваме да изграждаме инфраструктурата за институционални onchain капиталови пазари.“

Масово приемане чрез портфейли Интеграцията с Bitget Wallet, обявена през юли 2025 г., ще позволи на потребителите сами да съхраняват токенизирани акции и ETF-и директно в портфейлите си, когато Ondo Finance пусне тези продукти. С над 80 милиона потребители в световен мащаб, това партньорство може да доведе до токенизирани ценни книжа до масовите потребители на криптовалути за първи път.

Пазарни показатели

Числата говорят сами за себе си. Според данни на Messari, Ondo контролира около 60% на пазара на токенизирани активи, които не са стейбълкойни, на Solana. Заедно OUSG и USDY управляват стотици милиони в токенизирани държавни ценни книжа, което ги прави фундаментална инфраструктура за институционално управление на паричните средства.

По-важното е, че това не са просто крипто-нативни експерименти. Реалните институции използват OUSG като обезпечение в множество Актив протоколи, доказващи, че токенизираните активи могат ефективно да свържат традиционните и децентрализираните финанси.

Фондация „Ондо“: Настойникът на общността

Докато Ondo Finance създава продукти, фондацията гарантира, че тези продукти обслужват интересите на общността, а не само корпоративните приоритети. Тя управлява DAO, наблюдава токеномиката и управлява програми, които възнаграждават дългосрочното участие.

Как работи системата с токени

числата

• Общо Доставка: 10 милиарда ONDO токена
• В момента в обращение: Около 3.15 милиарда (31.5%) към юли 2025 г.
• Отключено, но не е в обращение: 4.86 милиарда (48.69%) токена са налични, но не всички са в активно обращение

$ONDO Токените служат за две основни цели: гласуване по предложения за управление и печелене на награди чрез различни програми. Притежателите могат да гласуват за промени в протокола, решения на хазната и как токените се разпределят в общността.

Кой какво получава Разпределението на токените отразява внимателно дългосрочно планиране:

• Фондация/DAO (52.11%): Над 5.2 милиарда токена за обществени програми, награди и партньорства
• Отбор (33.0%): 3.3 милиарда токена за текущо развитие и операции
• Ранни инвеститори (12.90%): Близо 1.3 милиарда токена, които се ползват за период от пет години
• Публични продажби (1.99%): Комбинирани разпределения от общността на CoinList и публичните продажби

Графикът за отключване Повечето токени започнаха да бъдат заключени, за да се предотвратят смущения на пазара. Към юли 2025 г. около 48.69% са отключени, като 51.31% все още са в процес на придобиване. Графикът освобождава 20% годишно, започвайки от януари 2024 г. и завършвайки през 2029 г.

Интересното е, че отключените не означава циркулиращи – много токени остават заложени или държани в резерви, което обяснява защо само 3.15 милиарда се търгуват активно, въпреки че 4.86 ​​милиарда са отключени (източник: CoinMarketCap).

Обществени програми, които действително работят

Играта на точките Програмата за точки на Ondo не е просто маркетингова игра – тя възнаграждава реалното участие. Потребителите печелят точки за притежание на активи, осигуряване на ликвидност, гласуване по предложения и изпробване на нови продукти. Седмичните актуализации поддържат нещата свежи, а ретроактивните награди за ранните потребители са изградили истинска лоялност.

Да бъдеш вписан навсякъде Фондацията управлява борсовите листвания чрез гласове на общността, а не чрез сделки в тайна. Сред основните успехи са Binance (одобрена с гласуване на DAO през април 2025 г.) и регионално разширяване чрез платформи като Ripio и Newton Crypto.

Как наистина работи управлението Гласуването се осъществява онлайн чрез Tally, платформа за управление на онлайн веригата, която позволява създаване и гласуване на предложения. Притежателите на ONDO могат да предлагат промени, да гласуват директно или да делегират правото си на глас на активни членове на общността. Фондацията гарантира, че предложенията ще бъдат правилно разгледани и изпълнени, като същевременно поддържа децентрализиран процес на вземане на решения.

Когато две станат едно: Голямата победа

Истинската магия се случва, когато иновациите на Ondo Finance се срещнат с фокуса на фондацията върху общността. Няколко постижения през 2025 г. показват колко ефективно може да бъде това сътрудничество.

Пробивът на JP Morgan

Крос-верижната транзакция с JP Morgan от май 2025 г. не беше просто техническа демонстрация – тя доказа, че големите банки могат действително да използват блокчейн инфраструктура за реални разплащания. Ondo Finance изгради технологията, но структурата на управление на фондацията даде на JP Morgan увереност в дългосрочна стабилност.

Успех в многоверижни схеми

За да заработят OUSG и USDY в Ethereum, Solana, Mantle и XRP Ledger, е необходимо както техническо изпълнение (Ondo Finance), така и подкрепа от общността (Foundation). Всяка мрежа предлага различни предимства, позволявайки на потребителите да изберат тази, която най-добре отговаря на техните нужди.

Признание на индустрията

Разпределението на 2.45 милиона ZK токена от zkSync през 2024 г. показва как други проекти гледат на приноса на Ondo към токенизираните активи. Това не са просто партньорства – те са потвърждение, че Ondo задава стандарти, които другите искат да следват.

Това признание идва на фона на глобалната тенденция в токенизацията. Големите банки стартират свои собствени инициативи: HSBC наскоро емитира облигации в региона на Близкия изток и Северна Африка, използвайки блокчейн инфраструктура, докато BBVA разшири услугите си за търговия с криптовалути. Ранното позициониране на Ondo в тази вълна ги утвърди като инфраструктура, върху която традиционните финанси могат да се надграждат.

Реални числа за осиновяване

Продуктите на Ondo Finance не са просто крипто експерименти – те се използват от реални институции. OUSG служи като обезпечение в множество DeFi протоколи, докато управлението на фондацията осигурява институционалната увереност, необходима за сериозно приемане.

Програмата за точки успешно е привлякла потребители при пускането на продукти, като ретроактивните награди създават истинска лоялност към общността, а не користолюбиво поведение. Когато потребителите знаят, че ранното участие е признато, те са склонни да останат дългосрочно.

Чрез придобиването на Oasis Pro, Ondo вече разполага с пълната регулаторна инфраструктура, необходима за американските ценни книжа. Това позиционира и двете организации за съвместимо разширяване в токенизирани акции и традиционни ценни книжа.

Какво следва за Ондо

И двете страни на Ondo имат амбициозни планове за останалата част от 2025 г. и след това. Координацията между разработването на продукти на Ondo Finance и управлението на общността от страна на фондацията ще бъде от решаващо значение за изпълнението на тези инициативи.

Фонд от 250 милиона долара

Ondo Catalyst стартира през юли 2025 г. със значително финансиране зад него. Това не е просто инвестиране на Ondo в произволни проекти – това е стратегически фонд, фокусиран върху изграждането на инфраструктурата, необходима за широко разпространено приемане на токенизирани активи. Участието на Pantera Capital добавя както капитал, така и експертиза към комбинацията.

Токенизираните акции идват

Ondo Finance планира да пусне токенизирани акции и ETF-и Ethereum по-късно тази година. Придобиването на Oasis Pro осигурява регулаторната основа, докато Global Markets Alliance се занимава с дистрибуцията. Това би могло да донесе ползи от блокчейн технологиите на традиционните фондови пазари.

Веригата Ondo става сериозна

- Блокчейн на ниво 1 ще продължи да разработва функции, от които традиционните финанси действително се нуждаят: по-добри инструменти за съответствие, по-бързо сетълмент и по-дълбока интеграция със съществуващите банкови системи. Партньорството с JP Morgan демонстрира, че този подход работи на практика.

Ролята на фондацията в растежа

Фондацията ще управлява продължаващите отключвания на токени – 20% годишно до 2029 г. Тези издания биха могли да финансират големи нови инициативи, докато графикът за придобиване на права помага за предотвратяване на пазарни сътресения. Интелигентното управление на парите ще бъде от решаващо значение, тъй като сумите за отключване стават все по-големи.

Обществените програми ще се разширят с нови вълни от точки и стратегически спусканията от въздухаФондацията планира ретроактивни награди за потребителите на предстоящи продукти, поддържайки модела, който е изградил толкова силна лоялност.

Разширяване на Алианса

Глобалният алианс на пазарите продължава да се разраства и то с основание. Извеждането на токенизирани активи на нови пазари изисква координирани стандарти и споделена инфраструктура. Партньори като Bitget Wallet предоставят достъп на милиони потребители, които никога не са търгували с токенизирани ценни книжа.

Моментът не можеше да бъде по-добър. Тъй като големите финансови институции по света приемат токенизацията – от емисиите на блокчейн облигации на HSBC до разширяването на търговията с криптовалути на BBVA – инфраструктурата на Ondo става все по-ценна. Сътрудничеството с JP Morgan отваря врати за допълнителни традиционни финансови партньорства. Други банки следят отблизо този експеримент – успехът тук би могъл значително да ускори институционалното приемане.

Долната линия

Ондо разгада кода на нещо, с което повечето крипто проекти се борят: изграждането на полезни продукти, като същевременно поддържа истинска децентрализация. Структурата с две юридически лица им позволява да се развиват бързо в областта на иновациите, като същевременно гарантират, че интересите на общността остават защитени.

Тяхното представяне през 2025 г. говори много. Стартирането на блокчейн, придобиването на регулаторна инфраструктура, партньорството с JP Morgan и управлението на стотици милиони в токенизирани активи – това е резюмето на сериозна компания за финансова инфраструктура, а не на DeFi експеримент.

Двойният подход разглежда реални проблеми както за крипто потребителите, така и за традиционните финанси. Потребителите на криптовалути могат да получават доходност от своите активи без сложни процедури. Институциите могат да се възползват от предимствата на блокчейн технологията в рамките на познати регулаторни рамки.

С навлизането на токенизацията в масовия пазар, ранното позициониране на Ondo се отплаща. Те са изградили инфраструктурата, са установили партньорства и са доказали, че концепцията работи в голям мащаб. Дали ще могат да поддържат този импулс, като същевременно останат верни на децентрализираните принципи, ще определи дългосрочния им успех.

Засега обаче Ondo показа как традиционните финанси и криптовалутите могат да работят заедно, не само на теория, но и на практика с реални пари и реални институции. Това не е малко постижение в пространство, пълно с обещания и недостатъчни резултати.

За повече информация, посетете ondo.finance намлява фондация „ондо“, или следвайте @OndoFinance намлява @ФондацияОндо на X, за да сте в течение с последните новини около Ондо.