Какво е Ostium? Търгувайте с безсрочни договори върху реални активи

Остиум е децентрализиран протокол за обмен, разработен от Ostium Labs, който позволява на потребителите да търгуват с безсрочни фючърсни договори върху реални активи, включително валутни двойки, стоки, индекси, акции и основни криптовалути, всичко това на... Arbitrum блокчейнПлатформата предоставя синтетично ценово излагане на тези активи, без да изисква физическа собственост или токенизация, използвайки стабилни монети като USDC като обезпечение и мрежи на Oracle за ценообразуване в реално време.

Към декември 2025 г. Ostium е разширил обхвата си с обем на търговията над 25 милиарда долара, отворени позиции на стойност над 213 милиона долара и потребителска база от над 15 000 трейдъри, след... скорошен кръг на финансиране от серия А на стойност 20 милиона долара с което общото финансиране достига 24 милиона долара.

Какво представляват Ostium и Ostium Labs?

Ostium се отнася до протокола, създаден от Ostium Labs, компания, фокусирана върху изграждането на децентрализирана търговска инфраструктура за финансиране във веригата. В основата си Ostium е децентрализирана борса с отворен код, разположена на Arbitrum,... Ethereum Мрежа от ниво 2. Тя позволява на потребителите да получат ливъридж експозиция към активи извън веригата чрез синтетични безсрочни договори, което дава възможност на търговците да залагат на движенията на цените, без да държат базовите активи.

Протоколът се отличава с това, че свързва традиционните финансови пазари с блокчейн технологията. За разлика от централизираните борси или брокери, Ostium работи без посредници, осигурявайки самостоятелно управление на средствата и прозрачни операции, проверими в блокчейна. Потребителите взаимодействат с интелигентни договори, които обработват сделки, сетълменти и осигуряване на ликвидност. 

Ostium Labs, разработващата организация, наблюдава еволюцията на протокола, докато интерфейсът на Ostium служи като удобно за потребителя уеб приложение за достъп до тези функции. Управлението е в процес на разработка, с планове за преминаване към решения, ръководени от общността.

 

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

Стартиран на фона на нарастващото търсене на диверсификация във веригата, Ostium адресира ограниченията в съществуващите децентрализирани финансови платформи, като поддържа активи, обикновено търгувани извън веригата. Той използва Oracle емисии, за да извлича цени в реално време, което позволява позиции в активи като злато, петрол, борсови индекси и валутни двойки. Тази настройка избягва сложността на токенизацията на активи, като например правни пречки или проблеми с попечителството, и е насочена към търговци, търсещи краткосрочни до средносрочни позиции с ливъридж.

Към края на 2025 г. Ostium е обработил значителна активност, което отразява приемането му в пространството на децентрализираните постоянни валути. Дизайнът на платформата набляга на достъпа без разрешение, където всеки със съвместим портфейл и USDC може да участва без одобрения на акаунти или географски ограничения.

Кой екип стои зад протокола Ostium?

Ostium се ръководи от съоснователите Каледора Киърнан-Лин и Марко Антонио Рибейро, които инициираха начинанието през 2022 г., след като пътищата им се пресякоха в Харвард и и двамата завършиха кратки периоди в Bridgewater Associates. Заедно с екипа си, те осигуриха инвестиционен кръг от 3.5 милиона долара на 6 октомври 2023 г., с подкрепата на известни организации, включително General Catalyst, LocalGlobe, Susquehanna International Group (SIG), GSR, Balaji Srinivasan, Shiliang Tang от LedgerPrime и други сътрудници.

Освен това, Ostium е получила грант от фондация Arbitrum за развитие и разширяване на дейността си.

Тласък за по-голяма диверсификация: Защо беше създаден Остиум?

Според него документацияСъздаването на Ostium произтича от развиващите се тенденции във финансирането на веригата за вериги и признатата празнина в възможностите за диверсификация на активите, достъпни за търговците на криптовалути. 

След спада на мечия пазар през 2022-2023 г., секторът на криптовалутите демонстрира устойчивост в определени области, особено след като стейбълкойните поддържаха стабилна пазарна капитализация и отбелязаха повишено приемане в развиващите се икономики на фона на икономическа нестабилност. Този период също така подчерта нарастващото институционално приемане, илюстрирано от одобрението на спот борсово търгувани фондове за биткойни, което сигнализира за по-широка интеграция между криптовалутите и традиционните финанси.

Тази интеграция работи в двете посоки: докато криптовалутите все повече се включват в основните финансови продукти, традиционните активи се въвеждат в блокчейн релсите чрез механизми като стейбълкойни и токенизирани акции. В резултат на това капиталът има тенденция да остава във веригата дори по време на спадове, като потребителите намаляват риска си към по-малко волатилни опции, вместо да напускат екосистемата изцяло. Тази промяна се подкрепя от подобренията в потребителското изживяване и наличието на инструменти за диверсификация във веригата, като токенизирани американски държавни облигации и злато, които са привлекли значителна обща заключена стойност.

Въпреки тези подобрения обаче, възможностите за истинска диверсификация на активите във веригата в некриптовалутни активи остават ограничени. Това е очевидно: протоколите за децентрализирано финансиране превъзхождат търговците с инструменти като постоянни обезпечения (perpetuals), но активите в реалния свят, които се токенизират, до голяма степен са насочени към пасивни инвеститори. Това оставя празнота за търговците, търсещи ливъридж, насочена експозиция към активи извън веригата, без логистичните предизвикателства на пълната токенизация, като например установяване на еквиваленти във веригата или навигиране в регулаторните рамки.

Ostium беше създаден, за да запълни тази специфична празнина. Чрез разработването на протокол за синтетични перпетуали, базирани на оракул, Ostium Labs имаше за цел да осигури ценова експозиция на веригата за реални активи като валута, стоки, индекси и акции, наред с криптовалути със сини чипове. 

Кои са основните характеристики на Остиум?

Ostium предлага няколко основни функционалности, които го отличават в децентрализирания търговски пейзаж. Тези характеристики дават приоритет на потребителския контрол, достъпа до пазара и оперативната прозрачност.

Широко покритие на активите: Потребителите могат да търгуват с безсрочни договори в широк спектър от категории, включително валути (напр. EUR/USD, USD/JPY), стоки (напр. злато, суров петрол WTI, мед), индекси (напр. S&P 500, US100), отделни акции (напр. TSLA, NVDA, MSFT) и криптовалути (напр. биткойн, етер). Това обединява макро и крипто пазарите в един интерфейс.

Опции за висок ливъридж: Позициите поддържат до 200x ливъридж на избрани пазари, с вградени предпазни мерки, включително прагове за ликвидация, ограничения на размера на позицията и правила за дневна търговия с акции, за управление на риска.

Самостоятелно попечителство и незабавен достъп: Средствата остават в портфейлите на потребителите, без да се изисква одобрение от брокер. Депозитите и тегленията се извършват мигновено чрез стейбълкойни, като се избягват замразяванията или ограниченията, често срещани на централизираните платформи.

Прозрачна структура на таксите: Таксите за откриване варират от 3 до 10 базисни пункта в зависимост от актива, без такси за затваряне за стандартни излизания. Текущите разходи включват такси за прехвърляне за некрипто активи (отразяващи разходи за пренасяне, като лихвени разлики) и такси за финансиране за крипто двойки (базирани на дисбаланси на открити интереси). Всички такси са публично видими в веригата.

Видове поръчки и автоматизации: Поддържа пазарни, лимитни и стоп поръчки, както и настройки за тейк печалба и стоп загуба. Автоматизациите обработват ликвидации и задействат за надеждно изпълнение.

Предоставяне на ликвидност: Потребителите могат да депозират USDC, за да генерират токени за доставчици на ликвидност (OLP), печелейки дял от таксите за протоколи, докато подкрепят сделки.

Търговия с едно кликване и спонсорство на газ: Функции като ключове за сесия и покритие на такси за газ опростяват взаимодействията, намалявайки необходимостта от многократно одобрение на транзакции.

Одитируеми операции: Всяка сделка, обем и такса се записват във веригата, което позволява на потребителите да проверяват ценообразуването, ликвидността и изпълненията, без да разчитат на отчети от трети страни.

Тези елементи правят Ostium подходящ за крипто-ориентирани търговци, които се разширяват към традиционни активи, и за традиционни финансови участници, навлизащи в търговия, базирана на блокчейн.

Как работи Ostium? Техническа разбивка

Блокчейн архитектурата на Ostium

Системата на Ostium е изградена върху Arbitrum, решение на Ethereum Layer-2, което намалява транзакционните разходи и увеличава скоростта, като същевременно запазва мрежата децентрализирана. Ядрото на протокола се състои от интелигентни договори, които позволяват на потребителите да получат ценова експозиция към активи извън блокчейна, като акции или стоки, чрез синтетични договори. Това се прави с помощта на данни от оракули, а не чрез токенизиране на тези активи.

Механизмът за ликвиден трезор

Протоколът се основава на един-единствен трезор за ликвидност, съхраняван в блокчейна, който събира депозити на стейбълкойни USDC от доставчици на ликвидност. Този трезор служи като контрагент при сделки, когато има дисбаланс в отворените позиции. Доставчиците получават OLP токени в замяна на своите депозити и печелят 30% от таксите, начислявани при отваряне на позиции, които се разпределят незабавно. Трезорът следи нивото на обезпечението си: ако то падне под 100%, той начислява допълнителни такси за прехвърляния и ликвидации, плюс всички нетни печалби или загуби от търговци при сетълмент; ако е на или над 100%, той събира само такси за отваряне.

Система за ценообразуване, базирана на Oracle

Цените на активите се получават от външни оракули, за да се гарантира точност. За реални активи като валута или стоки, мрежата Stork предоставя актуализации на всяка част от секундата, отчитайки часовете за търговия, официалните празници, промените в договорите и разликата между цените на покупка и продажба от установени борси. 

За криптовалутите, Chainlink осигурява бързо и нискозабавно подаване на данни със сравнима надеждност. Разчитането на Oracle позволява достъп до активи без токени във веригата. Въпреки това, това носи рискове като забавени или неправилни данни, които се намаляват чрез използване на разпределени, независими Oracle мрежи.

Автоматизация и интеграция на портфейли

Задачи като затваряне на губещи позиции, изпълнение на стоп поръчки и активиране на лимит поръчки се управляват автоматично от услуги като Chainlink Automations или Gelato Functions, осигурявайки децентрализирана и постоянна производителност. 

Протоколът работи с портфейли, съвместими с виртуалната машина на Ethereum, и използва многостранни изчисления, за да създава портфейли за потребители, които се регистрират сигурно чрез имейл.

Функции за управление на риска

За да се справи с рисковете, Ostium използва такси, които се коригират въз основа на условията: 

• Таксите за финансиране се увеличават по-рязко, когато отворените позиции станат небалансирани, за да се мотивират търговците да ги изравнят.
• Таксите за прехвърляне прехвърлят реалните пазарни разходи, като например лихвени разлики, директно на потребителите
• За крипто сделки, таксите за мейкъри (по-ниски) се прилагат за позиции с нисък ливъридж, които помагат за балансиране на дисбалансите, докато таксите за тейкъри (по-високи) се прилагат в противен случай. 
• Ако стойността на дадена позиция падне под изисквания маржин, тя се ликвидира, като всички стимули се изплащат на доставчиците на ликвидност.

Като цяло, Ostium се придържа към модел на постоянни активи, базиран на пулове, което минимизира фрагментацията на ликвидността и позволява бързо внедряване на активи. Одитите и кодът с отворен код повишават сигурността, въпреки че потребителите трябва да признаят рисковете, свързани с интелигентните договори и оракулите.

Практически пример: Вътре в търговската система на Ostium

Търговският двигател захранва основната функционалност на Ostium, позволявайки безпроблемно изпълнение на безсрочни договори в веригата. Той работи чрез комбинация от интелигентни договори, оракули и трезор за ликвидност, за да съпоставя сделки и да урежда печалби и загуби.

При отваряне на позиция, системата извлича цените на Oracle, за да определи точките на влизане, прилага ливъридж и изчислява необходимото обезпечение. Търговците посочват дълги или къси посоки, видове поръчки и опционални нива на take-profit/stop-loss. Трезорът действа като първоначален контрагент, като доставчиците на ликвидност носят експозиция по посока по време на дисбаланси.

Таксите се начисляват на блок, за да отразят рисковете: финансирането се коригира за неравномерност, прехвърлянето покрива разходите за пренасяне, а таксите за откриване варират в зависимост от статуса на мейкър/получател. Например, сделките с нисък ливъридж, които намаляват дисбалансите, отговарят на условията за намалени такси за мейкър (напр. 1-20x), докато други сделки имат по-високи такси за поематели.

Изпълненията се извършват изцяло във веригата, като автоматизациите следят цените за задействания. Търговията с акции следва правилата за дневна търговия, което позволява по-висок ливъридж в рамките на деня, но автоматично затваряне на позиции преди затваряне на пазара, с по-ниски лимити за нощна търговия.

Двигателят поддържа peer-to-peer market making, където потребителите могат да предоставят котировки, но разчита предимно на обединения модел за ефективност. Този дизайн възлага откриването на цени на ликвидни пазари извън веригата чрез оракули, което позволява бързо листване без еквиваленти във веригата.

Как да започнете: Урок стъпка по стъпка

За да започнете работа с Ostium, е необходим портфейл, USDC средства и основни познания за блокчейн интерфейсите. Ето подробно ръководство:

Стъпка 1: Създайте портфейл. Ако нямате такъв, използвайте регистрацията по имейл на Ostium, за да получите безгазов, многостранно изчислителен портфейл. За напреднали потребители, свържете EVM-съвместим портфейл като MetaMask, Rabby или Coinbase Wallet чрез приложението на app.ostium.io.

Стъпка 2: Заредете портфейла си с пари. Придобийте USDC на Arbitrum. Опциите включват покупка с кредитна карта или чрез SEPA превод (за потребители от ЕС), прехвърляне от други вериги или прехвърляне от централизирани борси като Binance, Coinbase или Kraken. 

Стъпка 3: Свържете се с платформата. посещение https://app.ostium.com/trade, кликнете върху „Свързване“ и изберете опцията за портфейл или имейл. Одобрете връзката за ключове за сесия, за да активирате търговия с едно щракване без многократни подписи.

Стъпка 4: Депозит на обезпечение. Прехвърлете USDC към свързаната си сметка. Депозитите са незабавни и видими във веригата.

Стъпка 5: Изберете и отворете сделка. Разгледайте пазарите, използвайки селектора, за да намерите активи като EUR/USD, злато, S&P 500 или Bitcoin. Изберете дълга/къса позиция, тип поръчка (пазарна, лимитна, стоп), размер на позицията, ливъридж и опционално take-profit/stop-loss. Прегледайте таксите и потвърдете; двигателят обработва изпълнението.

Стъпка 6: Управление на позициите. Следете в раздела „Портфолио“. Коригирайте обезпечението, редактирайте поръчки или затворете частично. За затваряне изберете „Затваряне“ и посочете пълни или частични суми.

Стъпка 7: Теглене на средства. След затваряне на позиции, прехвърлете USDC обратно във външния си портфейл незабавно.

Новите потребители могат да въведат имейл адреса си, за да получат потенциални стимули, като например 2 пъти увеличение на точките по програмата Ostium Points. Винаги започвайте с малки позиции, за да разберете рисковете, и преглеждайте пазарните часове за активи, които не са криптовалути.

Какви са последните иновации на Ostium и текущото им състояние?

Ostium отбеляза значителен растеж и инвестиции. В началото на декември Ostium Labs осигури финансиране от Серия А на стойност 20 милиона долара, съвместно ръководено от General Catalyst и Jump Crypto, с участието на Wintermute и други, с което общото финансиране достигна 24 милиона долара. Това следва набирането на средства от 3.5 милиона долара през 2023 г. и надгражда инерцията на протокола в сектора на вечните активи в реалния свят.

Иновациите включват стартирането на програмата Ostium Points през март 2025 г., по която потребителите печелят точки въз основа на обема на търговията, което потенциално води до въздушни капки или други награди. Платформата е интегрирала търговия с едно кликване, ключове за сесия и спонсорство на газ, за ​​да подобри потребителското изживяване. Собственото ценово котиране, лицензирано от борси, позволява по-бързо добавяне на активи.

Текущото състояние подчертава стабилни показатели: над 25 милиарда долара кумулативен обем на търговията, 213 милиона долара отворени позиции и повече от 15 000 активни търговци. Няколко издания сравниха Ostium с платформи като Hyperliquid, подчертавайки потенциала му на световните пазари, свързани с веригата за търговия. Подкрепен от инвеститори, включително Coinbase Ventures, Wintermute и Balaji Srinivasan, Ostium продължава да разширява листванията си и да усъвършенства своята оракулска инфраструктура на фона на нарастващото институционално приемане на децентрализирани финанси.

Заключение: Оценка на позицията на Ostium в търговията на веригата

Ostium е специализиран протокол за безсрочна търговия с реални активи, който съчетава самостоятелно попечителство, висок ливъридж и широк достъп до пазара чрез синтетични инструменти, управлявани от Oracle. Ключовите му характеристики поддържат редица класове активи, с прозрачни такси и автоматизация, докато техническата настройка на Arbitrum осигурява мащабируемост. Моделът, базиран на пулове, на търговския енджин улеснява ефикасното изпълнение, а лесното внедряване го прави достъпен. 

С неотдавнашното финансиране и растежа на потребителите, Ostium демонстрира жизнеспособност в обединяването на традиционните и децентрализираните пазари, подчертавайки ролята си в разширяването на възможностите в веригата.

Източници

• Блог на Коингеко - Какво е Остиум? 
• документация - Технически подробности, характеристики, ръководство и др. на Ostium. 
• уебсайт - Стартиране на приложение.
• X акаунт - Последни актуализации.
• Линити - Преглед на Остиум.
• Crypto Място - Кръгове на финансиране на Ostium.
• Coindesk - Ostium набира 20 милиона долара от серия А.