Plume и BlackOpal токенизират плащанията с бразилски кредитни карти, подкрепени от фонд на Mars Capital на стойност 200 милиона долара

Plume Network се използва за токенизирам Вземания по бразилски кредитни карти чрез нов институционален продукт, наречен GemStone, лансиран от BlackOpal Finance и подкрепен от тригодишен фиксиран заем от 200 милиона долара от Mars Capital Advisors. Структурата позволява на бразилските търговци да получават пари в брой веднага, вместо да чакат месеци за плащания на вноски, докато инвеститорите получават достъп до доходност, деноминирана в щатски долари, обвързана с реалните платежни потоци.

Какво е скъпоценен камък и защо е важен?

GemStone е токенизиран кредитен продукт, който изкупува вземания по бразилски кредитни карти като истинска продажба и урежда събиранията чрез платежни системи Visa и Mastercard. Собствеността върху вземанията е регистрирана в Централната банка на Бразилия чрез регистъра C3.

Платежната система на Бразилия позволява на потребителите да разделят покупките с кредитна карта на вноски, често за период от 12 месеца. Около 70% от транзакциите с карта следват тази структура. Докато потребителите печелят, търговците се сблъскват със забавен паричен поток. Това създаде регулиран пазар за финансиране на вземания на стойност приблизително 100 милиарда долара.

GemStone е част от тази система. Търговците продават бъдещи плащания с карта с отстъпка и получават пари в брой предварително. Инвеститорите купуват токенизирана експозиция към тези вземания и печелят от спреда, когато пълното плащане е уредено.

Как работи структурата на токенизация?

GemStone оперира чрез законна и истинска продажба. Това означава, че цялата собственост, права и рискове, свързани с вземанията, преминават от търговеца към BlackOpal в момента на покупката.

Основните структурни елементи включват:

• Собственост на вземания, регистрирана в регистъра C3 на Централната банка на Бразилия
• Автоматични събирания чрез инфраструктурата за разплащания на Visa и Mastercard
• Няма зависимост от плащането от търговеца
• Деноминирани в щатски долари, хеджирани срещу валута доходи за инвеститори
• Токените се изкупуват на пълна стойност след уреждане на плащанията

Търговците обикновено получават около 95 цента за всеки долар веднага. Когато картовите мрежи по-късно изпратят пълното плащане, инвеститорите получават 100 цента. Разликата генерира доходност.

Каква доходност получават инвеститорите?

Според BlackOpal, притежателите на токени могат да получат около 13% годишна доходност в щатски долари, като са хеджирани срещу валутния риск. За сравнение, 10-годишните държавни облигации на САЩ дават доходност от около 4.2%.

Възвръщаемостта идва от времето на плащане, а не от ливъридж или ценови спекулации.

Ограничен кредитен риск?

Според BlackOpal, GemStone не поема отговорност за търговци, нито разчита на техните баланси. Вместо това, тя изкупува вземания, които вече са дължими от картодържатели и са уредени от глобални картови мрежи.

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

Ако картодържателят не изпълни задълженията си, издателят на картата поема загубата, а не притежателят на токена. Това измества риска от кредитната експозиция на развиващите се пазари към установената платежна инфраструктура.

Според фирмата, по-ранният продукт на BlackOpal, LiquidStone, използваше същата структура и не отчиташе никакви неизпълнения.

Кой осигурява капитал и надзор?

Стартирането е подкрепено от водеща линия от 200 милиона долара от Mars Capital Advisors, швейцарска фирма, специализирана в оборотен капитал с активи на стойност около 2 милиарда долара под консултации. Draupnir Capital действаше като единствен водещ консултант и партньор за въвеждане на капитал.

С капацитет на активите над 1 милиард долара, BlackOpal очаква GemStone да се разрасне като основна точка за достъп за офшорен институционален капитал, търсещ експозиция към бразилски вземания.

Защо за този продукт се използва Plume Network?

Plume предоставя токенизацията и ончейн инфраструктурата зад GemStone. Мрежата се фокусира върху реални активи или RWA, които генерират доходност от офчейн икономическа дейност, а не от крипто-ориентирани стимули.

Plume се позиционира като слой за сетълмент и разпределение на институционални RWA, включително частни кредити, продукти на трезора и краткосрочни вземания, като тези, използвани в GemStone.

Как това се вписва в по-широката стратегия на Plume за RWA?

GemStone следва серия от стартирания на RWA върху инфраструктура, свързана с Plume, включително скорошни RWA трезори разгърнати on СоланаТези трезори позволяват на потребителите да депозират stablecoins и да получавате доходност, обезпечена с регулирани активи от емитенти като WisdomTree, Hamilton Lane, BlackOpal и Securitize.

Жетоните за трезора на Plume са ликвидни и композируеми. Те могат да се местят Актив приложения, влизане в пулове за ликвидност или използване като обезпечение, като същевременно продължават да натрупват доходност.

Този подход отразява изместване от синтетична доходност, обусловена от инфлационна токеномика, към доход, произтичащ от реални платежни потоци.

Защо Бразилия е ключов пазар за токенизирани вземания

Бразилия вече поддържа напреднала финансова инфраструктура, включително автоматизирани регистри за вземания и инициатива за дигитална валута, ръководена от централната банка, известна като DREX. Страната също така има активни усилия за токенизация в недвижимите имоти и облигациите с фиксиран доход.

Тези фактори позиционират Бразилия като практичен пазар за продукти като GemStone, където ясните правни рамки, автоматизираните платежни системи и централизираните регистри на собствеността са от съществено значение.

Заключение

GemStone използва Plume Network, за да токенизира вземанията по бразилски кредитни карти като законно признати активи с автоматизирано сетълмент чрез глобални картови мрежи. Подкрепен от 200 милиона долара от Mars Capital, продуктът предоставя на търговците незабавна ликвидност, а на инвеститорите доходност, деноминирана в щатски долари, обвързана с реалните платежни потоци. Структурата премахва кредитния риск на търговците, разчита на установени релси за сетълмент и показва как токенизацията се прилага към зрели финансови пазари отвъд държавните облигации.

Ресурси

1. Прессъобщение от BlackOpalBlackOpal привлича 200 милиона долара за токенизиране на вземания по бразилски кредитни карти, инженеринг на кредитния риск извън доходността на развиващите се пазари

2. Plume Network на XПубликации (януари, 2026 г.)

3. Документи на Plume NetworkОтносно Plume Network