Какво представлява продуктът Plume's Nest? Пълно ръководство за това как работи

Plume NetworkЕ Продукт на Nest е протокол за залагане на RWA без попечителство, който позволява на потребителите да залагат stablecoins, генерира токени за разписки от трезор и печелене на доход от реални активи, държани от регулирани финансови институции. Това предоставя на потребителите директен достъп до активи като американски държавни ценни книжа, частни кредити, обезпечени заеми и доходоносни ETF-и. Този модел свързва традиционните финансови пазари с децентрализирано финансиране, без да е необходимо KYC (познай своя клиент), посредници или off-chain процеси.

Nest стартира на Plume Genesis през юни. Оттогава се превърна в основна част от екосистемата на Plume и един от най-използваните инструменти за RWA в мрежата. Той комбинира курирани трезори, регулирани партньори за активи и опростен процес на залагане: депозирайте стейбълкойни, създайте трезорен токен, спечелете доходност, използвайте го за... Активи да ги осребрите, когато ликвидността позволява.

Какво е Nest и какво предлага

Nest е водещият протокол за стейкинг на Plume за RWA в блокчейна. Той е проектиран да направи регулираните финансови активи използваеми в DeFi без разрешение.

Какво прави Nest

• Позволява на потребителите да залагат pUSD стейбълкойни в проверени, одитирани трезори
• Купува токенизирани активи от публични и частни пазари
• Токени за разписки от трезора на Mints (nTOKEN), чиято стойност се увеличава с натрупването на доходност.
• Позволява използването на nTOKENs на кредитни пазари и DEXs в Plume
• Поддържа обратно изкупуване с ликвидност в същия ден или отложена ликвидност в зависимост от вида на трезора

Всички трезори са изцяло on-chain и не са попечителски. Nest никога не държи потребителски средства. Активите в трезора не могат да бъдат преместени, освен чрез разрешени потоци за обратно изкупуване.

Защо хората използват Nest

Nest е проектиран за хора, които искат:

• Доходи от реалния свят: Доходността идва от регулирани активи в трезора.
• Гъвкавост на DeFi: nTOKEN могат да се използват в кредитиране, търговия и други приложения.
• Няма KYC: Всеки с портфейл има достъп до трезори, с изключение на потребители в региони, санкционирани от OFAC, и САЩ.
• Вградено съответствие: Plume проверява транзакциите чрез onchain AML на ниво секвенсер.

Протоколът съчетава традиционните финансови правила с отворения достъп на криптовалутите.

Как работи Nest

Преди да използват Nest, потребителите свързват стейбълкойните с Plume и създават pUSD, стейбълкойнът, използван в повечето трезори. pUSD е обезпечен 1:1 от USDC и е изцяло ончейн.

След като потребителите имат pUSD, работният процес на Nest е лесен.

Заложете стейбълкойни

Потребителите избират трезор и залагат pUSD. Трезорът купува курирана комбинация от токенизирани RWA. Тези активи остават заключени в трезора и не могат да бъдат прехвърляни независимо.

Създайте жетон за разписка от трезора

Залагащите получават ERC-20 токен за разписка от трезора. Примери за това са:

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

• нетният борсово търгуван фонд (ETF)
• nBASIS
• нАЛФА

Този токен представлява позицията на потребителя. Стойността му се увеличава всеки път, когато базовите активи в трезора генерират доходност.

Печелете доходност ежедневно или седмично

Добивът се проявява по два начина:

• pUSD, платени в трезора чрез лихвоносни активи
• Покачване на цената на активите за инструменти, чиято стойност нараства, вместо да носят доход

Стойностите на nTOKEN се коригират, за да отразят постъпващата доходност. Доходността варира в зависимост от трезора, в зависимост от микса на базовите активи, ликвидността и стратегията.

Използвайте токени в DeFi

Тъй като nTOKEN-ите са стандартни ERC-20 токени, потребителите могат:

• Дай им заем
• Използвайте ги като обезпечение
• Търгувайте с тях на децентрализирани борси (DEX) като Rooster

Това дава на позициите на трезора по-дълбока полезност отвъд простото залагане.

Изкупи за конюшни

Потребителите изгарят своите nTOKEN-ове в трезора и получават:

• Първоначалният депозиран pUSD
• Плюс или минус доходност въз основа на представянето на активите

Ликвидността зависи от вида на трезора. Някои позволяват обратно изкупуване в същия ден. Други изискват 7-10 дни време за разсрочено плащане.

Разбиране на Nest Vaults

каси са ядрото на Nest системата. Всеки трезор е интелигентен договор в веригата, изграден върху BoringVault, лека архитектура с отворен код, използвана в множество RWA протоколи.

Гнездо трезор:

• Приема депозити в pUSD
• Разпределя средства в проверени, токенизирани RWAs
• Проследява позициите и доходността в веригата
• Позволява обратно изкупуване по пазарна стойност

Трезорите никога не поемат отговорност за средства. Активите се държат от трети страни, регулирани попечители, като BNY Mellon, State Street и Alpaca Securities.

Видове активи в Nest Vaults

Активите в трезорите на Nest идват от регулирани финансови институции и лицензирани оператори. Тези активи са подбрани за съответствие с регулаторните изисквания, безопасност на съхранението и надеждност на доходността. Всеки трезор е одитиран и изграден, за да предлага ясна прозрачност в блокчейна.

Ключови категории активи

• Съкровищници на САЩ
• Високодоходни облигационни ETF-и
• Старши обезпечен частен кредит
• ETF-и с плаваща лихва
• Токенизирани частни кредитни продукти
• ETF-и с доход от опции за съкровищни ​​фондове

Тези активи предоставят на потребителите диверсифицирана експозиция в кредитни, лихвени продукти и инвестиции от институционален клас.

Забележителни активи в трезорите на Plume Nest

Според документацията на Nest, ето основните активи, използвани в стратегиите на Nest:

BlackRock BUIDL

• Токенизирани американски държавни облигации
• Пазител: BNY Mellon
• годишна доходност: ~4.50%
• Използва се в: Трезор за еликсири на гнездото

Блекстоун SRLN

• ETF с плаваща лихва
• Емитент: Динари
• Пазител: Alpaca Securities
• годишна доходност: ~7.89%
• Използва се в: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

БЪК (Опростяване)

• ETF с доход от опции за съкровищни ​​фондове
• Пазител: BNY Mellon
• годишна доходност: ~8.00%
• Използва се в: Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• Старши обезпечен частен дълг
• Пазител: State Street, DigiFT
• годишна доходност: ~8%
• Използва се в: Nest Alpha Vault, Институционален Vault

Голдфинч Прайм

• Частен финтех кредит
• Пазител: Fireblocks
• годишна доходност: ~10%
• Използва се в: Nest Credit Vault

Тези активи формират градивните елементи за диверсифицирани стратегии за добив в екосистемата на Nest.

Как Nest управлява ликвидността и обратното изкупуване

Ликвидността зависи от активите във всеки трезор. Тъй като трезорите държат комбинация от активи на публичния и частния пазар, скоростта на обратно изкупуване варира.

Ликвидност в същия ден

Някои трезори позволяват обратно изкупуване в рамките на една и съща транзакция или в рамките на няколко блока. Тези трезори съхраняват активи, които се уреждат бързо на публичните пазари. Те са подходящи за потребители, които искат бърз достъп до средства.

Променлива ликвидност

Други трезори изискват период на изчакване от около 7–10 дни. Тези трезори съхраняват по-бавно сетълментиращи частни кредити, дългови инструменти или активи, търгувани чрез регулирани партньори. По време на периода на изчакване фондовете продължават да генерират доходност, докато заявката не бъде обработена.

Повечето трезори поддържат 30% ликвиден буфер използвайки nTBILL, който осигурява както атомна, така и ликвидност в същия ден. Потребителите могат да проследяват състоянието на обратното си изкупуване директно в приложението.

Разбиране на APY в Nest Vaults

Nest показва два вида APY показатели:

Очаквана годишна база

Тази прогноза отразява очакваната възвръщаемост въз основа на микса от активи, историческите данни и разработената стратегия. Тя е насочена към бъдещето и може да се промени с промяната на условията в трезора.

Текуща годишна доходност (APY)

Тази цифра отразява действителната доходност, реализирана в веригата през последния 7-дневен период. Тя помага на потребителите да следят скорошните резултати. В началото на жизнения цикъл на трезора, годишните проценти на приходи (APY) могат да се променят, тъй като стратегията мащабира и балансира капитала.

Тези две цифри дават на потребителите ясна представа както за очакваната, така и за реализираната производителност.

Архитектура на интелигентните договори зад Nest

Използване на трезори за гнезда BoringVault, стандарт, който дава приоритет на простотата, сигурността и композируемостта. Архитектурата включва:

• Минимални, тествани в битки интелигентни договори
• Пълно проследяване на активите и доходността в веригата
• ERC-20 токени за трезор за лесна интеграция

Това позволява на разработчиците да включат токени от трезора в протоколи за кредитиране, децентрализирани борси (DEX) и платформи за доходност без специални настройки. Всеки депозит, събитие за доходност и обратно изкупуване са видими в блокчейна.

Скрининг за съответствие и борба с изпирането на пари

Nest не изисква разрешения, но Plume прилага строги стандарти за съответствие.

Как работи съответствието

• Плъм тече Проверка за AML и санкции на ниво секвенсър
• Има няма KYC, поддържайки отворен достъп
• Потребители в Страни, санкционирани от OFAC, и САЩ не може да участва
• Активите в трезора идват само от регулирани институции и лицензирани оператори

Тази настройка предлага баланс между крипто-ориентиран достъп и съответствие на институционално ниво.

Какво ви е необходимо, за да използвате Nest

Потребителите трябва да имат:

• Портфейл като MetaMask, Rabby или Zerion
• Стейбълкойни (конвертирани в pUSD на Plume)
• Достъп до приложението Nest

Преди да заложат, потребителите посещават страницата на Plume USD, за да генерират pUSD. След като бъде генериран, pUSD става депозитният токен по подразбиране в повечето трезори.

Как да печелите доходност с Nest

Процесът на печелене включва три стъпки:

1. Жетони за трезор на Монетния двор

Изберете трезор, заложете pUSD и генерирайте съответния nTOKEN, като например nBASIS или nETF.

2. Проследяване на добив

Стойността на nTOKEN се увеличава с получаването на доходност в трезора. Някои трезори разпределят доходността ежедневно, докато други разчитат на седмични или месечни цикли. Поскъпването на активите също увеличава стойността на nTOKEN.

3. Осребрете или продайте

Потребителите могат да осребрят nTOKEN за базови pUSD или да ги продадат на децентрализирани борси като Rooster. Някои трезори предлагат излизания в същия ден, докато други прилагат време за охлаждане.

Ролята на RWA в екосистемата на Plume

Plume е блокчейн от ниво 1, проектиран за реални активи. Той поддържа:

• Токенизирани кредитни продукти
• Токенизирани държавни ценни книжа
• Токенизирани ETF
• Частни кредитни инструменти
• Съответствие с правилата за веригата за вериги (onchain)

Инструменти като Паспорт на Plume, Дъга, и SSI Nexus позволяват на създателите на активи и потребителите да преместват RWAs в DeFi, без да изграждат персонализирана инфраструктура.

Ръстът на Plume показва силен интерес. Мрежата стартира основната си мрежа през юни 2025 г. и сега държи над 200 милиона долара в TVL. Тя е водеща по брой активни притежатели на RWA и е подкрепена от 25 институционални инвеститори, включително Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital и YZI Labs.

Най-значимият му етап беше стартирането на първия регулиран токенизиран фонд на паричния пазар между Хонконг и Сингапур, създаден съвместно с China Merchants Bank International (CMBI) и DigiFT. 

Заключение

Nest е централният продукт на Plume за стейкинг на RWA, създаден за потребители, които искат достъп до стабилни, регулирани, доходоносни активи в блокчейна. Той предлага трезори без попечителство, курирани токенизирани активи, прозрачно проследяване на производителността и съответствие, наложено на ниво секвенсър. 

Чрез залагане на pUSD и копаене на nTOKEN, потребителите получават директен достъп до инструменти от институционален клас, като например държавни ценни книжа, частни кредити, заеми и ETF-и. Nest се вписва в по-широката цел на Plume да направи реалните активи достъпни и функционални в рамките на DeFi, като същевременно запази отвореността на криптовалутите.

Ресурси:

1. Платформа Nest X: https://x.com/NestCredit

2. Документация за продукти на Nest: https://docs.nest.credit/

3. Документи на Plume Network: https://docs.plume.org/plume

4. Уебсайт на Nest: https://nest.credit/