Покачване на лихвата по ETF на Solana на фона на спада на пазара: Актуализация на ключовите резултати

Солана Спот борсово търгуваните фондове (ETF) са регистрирали нетен приток на средства общо приблизително 270 милиона долара през първите си седем търговски дни от старта на 28 октомври 2025 г., дори когато базовият SOL Цената на токена падна с близо 20% до $158 към момента на писане. 

Тези продукти, които включват Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), Grayscale Solana Trust (GSOL) и Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), са натрупали активи под управление (AUM) над 502 милиона долара, което е контраст с отлива, наблюдаван в ETF-ите на Bitcoin и Ethereum през същия период. 

Това представяне отразява институционалния интерес към блокчейна от първи слой на Solana, известен със скоростта на транзакциите и ниските си такси, на фона на по-широка ротация на пазара, отдалечаваща се от доминиращите криптовалути.

Стартиране и начална търговска дейност

Въвеждането в САЩ на Solana ETF бележи разширяване на регулираните инвестиционни инструменти за цифрови активи, след одобрения за подобни продукти, свързани с Bitcoin и Ethereum. В деня на стартирането, 28 октомври 2025 г., ETF-ите колективно привлякоха 69.5 милиона долара нетен приток, като BSOL представлява 69.45 милиона долара от тази обща сума. 

BSOL, листвана на Нюйоркската фондова борса, публикувана 56 милиона долара обем на търговията през първия ден, поставяйки рекорд за най-силен дебют на ETF във всички категории през 2025 г. Този обем подчертава търсенето на експозиция към Solana, особено чрез фондове, които включват залагане за генериране на доходност.

 

Открийте обещаващи проекти...

Перспективни проекти...

(Реклама)

Статията продължава...

Интеграцията на стейкинг отличава BSOL, която разпределя 100% от своите активи в SOL токени и използва стейкинг, за да осигури средна годишна доходност от около 7%. Стейкингът включва заключване на токени, за да се подпомогне валидирането на мрежата и да се получат награди, които ETF прехвърля на акционерите след такси. 

GSOL, управляван от Инвестиции в сиви скали, функционира като тръст, който осигурява директна експозиция на SOL без залагане. Наскоро обаче той отмени спонсорските такси до 0% за период до 3 месеца или докато достигне 1 милиард долара в активи под управление, за да привлече повече капитал. СОЛМ, стартиран от Amplify ETFs На 4 ноември 2025 г. добавя стратегия за опции, целяща 3% месечен доход, наред с проследяване на цената на Solana.

Търговска дейност

През следващите дни притокът продължи стабилно. От 29 до 31 октомври кумулативният приток по продукти възлиза на 127.7 милиона долара, с което общата сума за четири дни достигна 199.2 милиона долара. 

На 3 ноември бяха отчетени 70 милиона долара нетни притоци, най-високият еднодневен показател от старта на пазара, разпределени между BSOL и GSOL. На 4 ноември притоците възлизат на 37.3 милиона долара, като BSOL допринася с 36.5 милиона долара, а GSOL добавя 0.8 милиона долара, което съвпада с дебюта на SOLM. 5 ноември донесе още 9.7 милиона долара, включително 7.5 милиона долара за BSOL и 2.2 милиона долара за GSOL, отбелязвайки седем последователни дни на положителни потоци.

Седмичните входящи потоци за ETF-ите на Solana възлизат на 89.9 милиона долара, надминавайки 16.2 милиона долара за Bitcoin и 57.6 милиона долара за Ethereum през същия период. За разлика от тях, ETF-ите на Bitcoin регистрираха изходящи потоци от 137 милиона долара само на 5 ноември, докато Ethereum ETF-ите отбелязаха изходящи потоци от 118.5 милиона долара. Комбинираните изходящи потоци за продукти на Bitcoin и Ethereum наскоро достигнаха 800 милиона долара, което подчертава изместването към алтернативи като Solana.

Фактори, стимулиращи притока на капитал на фона на ценовата волатилност

Въпреки че цената на SOL падна под 180 долара и навлезе в територията на мечи пазар на фона на по-широките пазарни условия на криптовалутите, притокът на ETF остана положителен. Няколко доклада сочат ротация на капитала към високопроизводителни мрежи от слой 1, където Solana предлага пропускателна способност на транзакции над 2,000 в секунда и такси често под 0.01 долара на транзакция. Общата заключена стойност (TVL) на децентрализираните финанси (DeFi) на блокчейна надхвърля 10 милиарда долара, като пазарната капитализация на стейбълкойните се приближава до 15 милиарда долара, което подкрепя полезността на екосистемата.

Само BSOL е натрупал над 417 милиона долара през първата седмица, включително начален капитал, демонстрирайки привлекателност за институционалните инвеститори, търсещи доходност чрез залагане. Притокът представлява покупки на акции на ETF, които емитентите конвертират в SOL холдинги, като косвено увеличават търсенето на токени. 

Главният инвестиционен директор на Bitwise отбеляза, че постоянният приток на капитал по време на спадове на цените предполага изчерпване на натиска върху продажбите и потенциални пазарни дъна. Международните продукти, свързани със Solana, предоставят контекст: канадски ETF достигна 90 милиона долара в активи под управление в рамките на 2 дни, а глобалните притоци достигнаха 145 милиона долара на ден през септември 2025 г., увеличавайки общия актив под управление до 4.1 милиарда долара.

Прогнозите на ръководителите на Grayscale показват, че американските ETF-и на Solana биха могли да привлекат до 5 милиарда долара капитал, потенциално абсорбирайки значителна част от предлагането на SOL в обращение. Това би могло да повлияе на токеномиката чрез намаляване на предлагането за търговия, въпреки че въздействието зависи от пазарната динамика. 

Заключение

ETF-ите на Solana демонстрираха постоянен нетен приток и ръст на активите под управление от над 502 милиона долара през първата си седмица, водени от функции като доходност от залагане, на фона на отливи от продукти на Bitcoin и Ethereum. Ключови съобщения от емитенти като Bitwise, Grayscale и Amplify подчертават продуктови структури, насочени към доходност и приходи, докато по-широките показатели сочат институционална ротация в ефективния блокчейн на Solana. 

Инвеститорите, които наблюдават тези фондове, трябва да вземат предвид волатилността на цената на SOL и екосистемните показатели, като например DeFi TVL, при вземането на решения, тъй като тези фактори подчертават ролята на регулираните инструменти в експозицията на цифрови активи.

Източници: 

• Стартирането на ETF-ите на Solana на фона на рязък спад в цените: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Солана ТВЛ: https://defillama.com/chain/solana 
• Поток на ETF от Farside Investors Solana: https://farside.co.uk/sol/ 
• Побитово залагане на Solana ETP (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• ETF на Grayscale Solana Trust (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol